금요일, UBS는 BWP Trust (BWP:AU)에 대한 입장을 조정하여 주식을 매수에서 중립으로 하향 조정했습니다. 목표주가는 소폭 하향 조정되어 기존 3.80호주달러에서 소폭 하락한 3.79호주달러로 설정되었습니다. 이 수정은 회사의 재무 상황과 시장 상황에 대한 UBS의 분석을 반영한 것입니다.
리스 계약의 약 절반이 소비자물가지수(CPI)에 연동되어 있는 BWP Trust는 시장 예상보다 CPI 하락이 더디게 진행되었습니다. 이 요인은 2023 회계연도에 부채 비용 증가가 정점에 달할 것이라는 전망과 함께 주식 전망을 재평가하게 만들었습니다. 이러한 어려움에도 불구하고 BWP Trust는 23%의 낮은 부채비율을 유지하고 있어 금리가 높은 수준에서 지속될 경우 유리할 수 있습니다.
버닝스 창고에 임대하는 부동산 포트폴리오로 유명한 이 부동산 투자 신탁은 높은 건물 비용으로 인해 신규 개발의 실현 가능성을 복잡하게 만들고 있습니다. 이러한 상황은 주요 임차인인 버닝스가 임대 기간을 연장할 유인이 될 수 있습니다. 결과적으로 BWP Trust는 지난 10년간의 추세와는 다른 임대료 성장과 임대 협상 과정에서 레버리지 효과를 누릴 수 있습니다.
UBS의 BWP Trust에 대한 수정된 목표주가는 0.3% 하향 조정되었으며, 이는 업데이트된 예측과 순자산가치(NAV) 평가 가정에 대한 소폭 조정에 기인합니다. 이 회사의 분석에 따르면 BWP Trust는 장기적인 고금리 환경을 헤쳐나갈 수 있는 견고한 위치에 있지만, 현재의 경제 환경으로 인해 성장 및 발전 잠재력이 제한될 수 있습니다.
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