UBS는 팔라듐 가격에 대한 옵션 시장 참여자들의 심리가 변화하고 있다고 지적했습니다. 최근 비영리 계좌의 순매수 포지션이 증가했음에도 불구하고 팔라듐에 대한 전망은 부정적으로 바뀌었습니다. 이러한 시장 변화로 인해 3월 11일 포지션에 비해 가격이 소폭 하락했습니다.
옵션 시장의 심리는 현재 소폭 하락 쪽으로 기울어져 있습니다. 이는 시장의 위험 평가를 나타내는 콜 옵션과 풋 옵션의 가격에 반영되어 있습니다. 콜 옵션과 풋 옵션의 변동성 차이를 보여주는 위험 반전율은 향후 1~6개월 동안 0에서 -5.2% 사이입니다.
UBS는 올해 팔라듐 시장의 공급이 수요의 0.5%인 5만 온스를 초과할 것으로 예상하면서 소폭의 흑자를 전망했습니다. 이러한 과잉 공급은 2024년 말까지 온스당 900달러를 목표로 하는 팔라듐 가격의 하락 추세에 기여할 것으로 예상됩니다. 이 회사는 금속의 향후 가격에 대해 부정적인 전망을 유지하고 있습니다.
예상되는 공급 과잉은 현재 팔라듐 사용량의 약 90%를 차지하는 자동차 촉매에 대한 수요 감소에 기인합니다. UBS는 2024년에 총 수요가 2% 감소할 것으로 예측합니다.
이러한 요인을 고려할 때 UBS는 팔라듐의 낮은 거래량과 제한된 시장 규모를 주의해야 할 또 다른 이유로 들며 위험에 대한 내성이 높은 투자자만 팔라듐에 참여하는 것을 고려해야 한다고 조언합니다.
인베스팅프로 인사이트
UBS가 팔라듐에 대한 약세 전망을 내놓은 가운데, 인베스팅프로의 최근 데이터는 이 섹터 내 기업들의 불안정한 재무 건전성을 강조하고 있습니다. 2023년 3분기 기준 -6.22로 지난 12개월 동안 더욱 악화된 -5.95의 마이너스 주가수익비율(P/E)에서 알 수 있듯이 현재 업계에서 주목할 만한 한 기업은 어려운 재무 상황과 씨름하고 있습니다. 이는 투자자들이 회사의 수익성 전망에 대해 경계하고 있음을 나타냅니다.
또한, 같은 기간 동안의 총자산수익률(RoA)은 무려 -346.49%에 달해 자산에서 긍정적인 수익을 창출하지 못하고 있음을 시사합니다. 전반적인 시장 분위기에 따라 2024년 4월 14일 기준 회사의 1년 가격 총 수익률은 -16.67% 하락하여 투자자들의 신뢰도 하락을 반영하고 있습니다.
하지만 모든 것이 부정적인 것은 아닙니다. 2023년 3분기 기준 지난 12개월 동안 52.77%의 괄목할 만한 EBITDA 성장률을 기록하여 어려운 시장 상황에도 불구하고 일부 운영 개선이 이루어졌음을 보여줍니다. 이는 잠재적 턴어라운드의 징후를 찾는 투자자에게는 희망적인 소식일 수 있습니다.
인베스팅프로 팁은 투자자들이 2024년 4월 24일에 있을 다음 실적 발표일을 면밀히 모니터링하여 재무 궤적의 변화를 측정할 것을 제안합니다. 또한 InvestingPro 공정가치가 0.05달러로 추정되어 애널리스트 목표치인 0.35달러에 크게 못 미치므로 투자자가 회사의 가치를 재평가할 기회가 있을 수 있습니다.
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