월요일, 바클레이스 애널리스트들은 메르세데스-벤츠 그룹(MBG:GR) (OTC: DDAIF)의 목표주가를 기존 48.50유로에서 50.00유로로 상향 조정했으며, 주식에 대한 언더웨이트 등급을 유지했습니다.
이번 조정은 금요일 메르세데스-벤츠의 4분기 판매 발표 이후 이루어졌습니다. 이 발표로 인해 거래 종료 시점에 회사의 주가가 3.7% 상승했으며, 이는 SXAP의 0.5% 소폭 상승을 크게 상회하는 수치였습니다.
메르세데스-벤츠는 4분기 총 MB Cars 판매 대수가 전년 대비 1% 증가한 520,000대를 기록했다고 발표했습니다. 그럼에도 불구하고 바클레이스 애널리스트들은 연결 판매 대수가 자신들의 이전 예측보다 약간 낮았을 것으로 보고 있습니다. 하지만 메르세데스-벤츠의 최고급 차량(TEV) 판매 비중은 특히 강세를 보여 전체의 15.9%를 차지했는데, 이는 전년도 4분기와 동일한 비율이며 2024년 1~3분기에 비해 상당한 개선을 보여주었습니다.
TEV 비중은 MB Cars의 수익성에 중요한 요소입니다. 이러한 고급 모델들은 이자 및 세전 이익(EBIT)에 훨씬 더 큰 기여를 하기 때문입니다. TEV가 판매량의 약 15%를 차지하지만 EBIT의 50% 이상을 차지하는 것으로 추정됩니다. 메르세데스-벤츠는 이전 3분기 보고서에서 G-Class의 모델 변경과 전기 G-Class 출시, 그리고 S-Class의 재고 감소 등의 요인으로 인해 4분기 믹스가 3분기에 비해 개선될 것으로 예상한다고 밝힌 바 있습니다.
밴 부문에서는 2024년 4분기 판매가 전년 대비 15% 감소한 106,000대를 기록했습니다. 바클레이스는 이제 밴 부문이 14-15%의 목표 범위 중 하한선에서 연간 마진을 달성할 것으로 전망하고 있습니다. 바클레이스의 업데이트된 예측은 2024년 마지막 분기의 예상보다 나은 차량 믹스를 반영하고 있습니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.