월요일, Benchmark는 Winnebago Industries (NYSE: WGO)에 대해 매수 의견과 $70.00의 목표가를 유지했습니다. 이는 회사가 1분기 손실을 보고한 후의 결정입니다. 이 레크리에이션 차량 제조업체는 주당 $0.03의 조정 순손실을 기록했는데, 이는 시장 컨센서스인 $0.19 이익과 대조됩니다.
이러한 부진은 매출 감소와 마진 축소의 복합적 영향으로, GD Motor의 초기 비용, 보증 비용 증가, 그리고 흡수 레버리지 감소 등의 요인이 작용했습니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 지난 12개월 동안 매출은 14.1% 감소했으며, 총이익률은 13.9%를 기록했습니다.
보고된 손실에도 불구하고, Winnebago의 경영진은 소비자 신뢰도 개선 등 긍정적인 신호를 언급했습니다. 이는 3년 만에 처음으로 소매 판매가 플러스로 전환되고 재고 수준이 균형 잡힌 1:1 비율에 근접하면서 가격 압박을 일부 완화할 수 있다는 점에서 확인됩니다. 내부 데이터에 따르면, 이러한 추세는 연말까지 지속될 것으로 예상됩니다.
InvestingPro 분석에 따르면 회사는 2.58의 유동비율로 강한 유동성을 유지하고 있어, 단기 채무를 충족시킬 수 있는 능력이 탁월한 것으로 나타났습니다. 구독자는 Pro Research Report를 통해 12개의 추가 ProTips와 포괄적인 재무 지표에 접근할 수 있습니다.
Benchmark의 분석에 따르면 Winnebago 주식은 연초 대비, 1년, 3년, 5년 기준으로 하락세를 보였습니다. 그러나 이 회사는 현재의 위험-보상 시나리오가 인내심 있는 투자자들에게 유리하다고 믿고 있습니다. 그들은 "침체된 펀더멘털"을 기반으로 한 높은 한 자릿수의 비레버리지 잉여현금흐름 수익률을 강조합니다.
또한, Winnebago 주식은 Benchmark의 2025 회계연도 조정 이자, 세금, 감가상각비 및 상각비 차감 전 이익(AEBITDA) 추정치의 9배, 조정 EPS의 15배에 거래되고 있는데, 이는 모두 시장의 컨센서스 추정치보다 낮습니다. 마진의 평균 회귀와 중기 실적으로의 전환이 조정 EPS의 상당한 성장을 견인할 것으로 예상됩니다.
이 보고서는 또한 거의 3%에 달하는 배당 수익률과 현재 장부가의 1.1배에 거래되고 있는 주식의 매력을 강조합니다. 이는 1.2배에서 4.5배 사이의 범위를 가진 역사적 평균 2.4배보다 현저히 낮아, 상당한 상승 잠재력을 시사합니다.
다른 최근 소식으로, Winnebago Industries는 실망스러운 1분기 실적을 보고했으며, 수익과 매출 모두 애널리스트 예상을 밑돌았습니다. 이 레크리에이션 차량 제조업체는 주당 $0.03의 조정 손실을 기록했는데, 이는 예상된 주당 $0.22의 이익과 크게 대조됩니다. 매출 또한 전년 대비 18% 감소한 $625.6 million을 기록해 예상된 $690.94 million에 미치지 못했습니다.
Winnebago에 대해 섹터 중립 의견을 유지하고 있는 KeyBanc는 이번 실적 부진이 예상보다 광범위했다고 언급했습니다. 부진한 실적에도 불구하고, Winnebago는 연간 실적 가이던스를 업데이트하여 현재 조정 EPS를 $3.10에서 $4.40 사이로 전망하고 있으며, 매출 전망은 $2.9 billion에서 $3.2 billion 사이를 유지하고 있습니다.
긍정적인 면으로, Winnebago의 경영진은 재고 수준의 개선과 10월부터 시작된 소매 판매의 상승세를 2025 회계연도 하반기 시장 회복의 잠재적 신호로 강조했습니다. 자본 배분 전략에 따라 회사는 분기 동안 $30 million의 자사주를 매입했습니다.
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