월요일, UBS는 에코페트롤 SA (NYSE: EC)에 대한 전망을 조정하여 주가 목표를 $11.00에서 $8.00로 낮추면서 중립 등급을 유지했습니다. 현재 $7.64에 거래되고 있는 이 주식은 52주 최저가인 $7.21에 근접해 있으며, 지난 6개월 동안 32% 이상 하락했습니다. 이 결정은 2024년 3분기 재무 결과 검토 후 이루어졌습니다. InvestingPro 분석에 따르면, 이 주식은 공정가치 추정치를 기준으로 저평가된 것으로 보입니다.
UBS의 분석은 에코페트롤 투자에 대해 신중한 입장을 나타냅니다. 4.53x의 매력적인 P/E 비율에 거래되고 있지만, 콜롬비아 정부의 화석 연료 탈피 정책, 매장량 대체 및 생산 향상의 어려움, 그리고 자본 지출과 소득세율 증가로 인해 주주들에게 돌아갈 현금이 줄어들 것으로 예상됩니다.
UBS는 2025년 초 에코페트롤의 배당 수익률을 12%로 예측하고 있습니다. 이는 연초부터의 순이익과 예상 4분기 실적을 기반으로 계산된 것입니다. 이 수익률은 회사의 배당 지급 정책인 40%에서 60% 범위의 상위에 해당합니다. 그러나 이 수치는 향후 몇 년 동안 약 10% 수준으로 정상화될 것으로 예상됩니다.
비교적으로, PETR과 RECIV와 같은 다른 라틴 아메리카 석유 회사들은 16-18% 범위의 배당 수익률을 가질 것으로 예상됩니다. 주요 글로벌 석유 회사들은 10-14% 사이의 수익률을 분배할 것으로 예상되어, 에코페트롤의 예상 수익률은 동종 업계 중 하위권에 속합니다.
UBS의 업데이트된 모델과 전망은 이러한 우려를 반영하여 에코페트롤 주식의 목표가를 낮추게 되었습니다. 이러한 도전에도 불구하고, UBS의 현재 등급은 주식의 잠재적 성과에 대해 중립적인 전망을 제시하고 있습니다.
다른 최근 소식으로, 콜롬비아 국영 석유 회사인 에코페트롤은 외국 민간 발행인에 대한 SEC 요구 사항을 지속적으로 준수하기 위해 미국 증권거래위원회(SEC)에 여러 건의 규제 신고를 했습니다. InvestingPro 분석에 따르면 회사는 $31.7 billion의 후행 12개월 매출을 기록하며 강력한 재무 건전성을 보여주고 있습니다.
에코페트롤은 또한 2024년 3분기 실적에서 상당한 성장을 보고했으며, 9년 만에 최고 생산 수준인 하루 752,000 배럴의 석유 환산량을 달성했습니다. 회사의 매출은 2024년 첫 9개월 동안 98.5조 콜롬비아 페소에 도달했으며 순이익은 11조 콜롬비아 페소를 기록했습니다.
그러나 글로벌 투자 은행인 Jefferies는 에코페트롤에 대한 전망을 조정하여 주가 목표를 낮추면서 저조한 실적 등급을 유지했습니다. 2024년 3분기 순이익 감소로 이어진 외부 압력에도 불구하고, 에코페트롤은 지속적인 투자와 운영 요구를 지원하는 강력한 현금 포지션을 유지하고 있습니다.
이상이 에코페트롤의 운영 및 재무 성과에 대한 최근 동향입니다. 회사의 투명성과 규제 준수에 대한 약속, 그리고 강력한 재무 건전성은 이러한 업데이트에서 주목할 만한 점입니다.
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