금요일, UBS는 WiseTech Global Ltd (WTC:AU)의 목표가를 기존 AUD144.00에서 AUD153.00으로 상향 조정하며 매수 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 WiseTech Global이 2025년 상반기부터 재무 보고 통화를 호주 달러(AUD)에서 미국 달러(USD)로 변경한다고 발표한 후 이루어졌습니다.
이러한 변화는 특히 Blume과 Envase 인수 이후 WiseTech의 운영에서 USD의 중요성이 커지고 있음을 반영합니다.
보고 통화의 변경은 WiseTech의 핵심 사업인 국제 물류에서 주로 사용되는 통화와의 전략적 정렬로 보입니다. 이 발표에 대응하여 UBS는 회사의 재무 전망 모델을 업데이트했습니다. 2025 회계연도에 대해 UBS는 WiseTech가 이전에 예상한 A$1,227 million에서 US$832 million의 매출을 달성할 것으로 추정하고 있습니다. 이 전망은 회사 자체의 가이던스 범위인 US$792-858 million 내에 편안하게 위치해 있습니다.
UBS는 또한 WiseTech의 EBITDA가 US$423 million에 도달할 것으로 예상하며, 이는 회사의 전망인 US$396-436 million을 상회합니다. 더불어 UBS는 50.9%의 EBITDA 마진을 예상하고 있으며, 이는 회사의 가이던스인 50-51%를 약간 상회하는 수준입니다. 자본화된 R&D를 조정한 후, UBS는 WiseTech의 조정 EBITDA를 US$278 million으로 전망하고 있습니다.
UBS의 WiseTech에 대한 긍정적인 전망은 회사의 중기 성장 잠재력에 대한 건설적인 견해에 기반하고 있습니다. UBS는 향후 3년 동안 매출에 대해 26%, 조정 EBITDA에 대해 43%의 연평균 성장률(CAGR)을 예상하고 있습니다. 이러한 성장 기대와 최근의 전략적 통화 변경은 UBS가 WiseTech Global 주식에 대해 매수 등급을 유지하는 결정을 뒷받침합니다.
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