목요일, Citi는 융하인리히 AG (JUN3:GR)의 주식 등급을 중립에서 매수로 상향 조정했습니다. 이 회사는 융하인리히 주식에 대해 EUR32.00의 목표가를 유지하고 있습니다. 이번 결정은 2024년 융하인리히의 주목할 만한 부진 이후 이루어졌으며, 분석가들은 이 주식이 저평가되어 있다고 판단하고 있습니다.
Citi에 따르면, 2025년 EBIT가 컨센서스 대비 높은 한 자릿수 하락을 보일 것이라는 보수적인 추정에도 불구하고, 융하인리히의 주가는 2025년 예상 주당순이익의 약 9.5배에 거래되고 있습니다. 이는 2022-2023년 동안 관찰된 평균 주가수익비율 11배와 비교했을 때 할인된 수준이며, 2017년 이후 평균인 14-15배를 크게 밑도는 수준입니다.
Citi의 분석에 따르면, 현재 주가는 상당한 수익 하락에 대한 기대를 반영하고 있지만, Citi의 분석가들은 이러한 시나리오가 발생할 것으로 예상하지 않습니다. 그들은 융하인리히가 비교적 안정적인 실적을 보여주고, 유럽 경기순환 주식에 대한 시장 심리가 현재의 저점에서 조금이라도 개선된다면, 상반기에 따라잡기 거래의 가능성이 있을 것으로 보고 있습니다.
Citi의 전망은 융하인리히의 현재 시장 가치가 회사의 수익 잠재력을 정확히 반영하지 못하고 있다는 전제에 기반합니다. 그들은 주식이 마치 큰 폭의 수익 하락이 임박한 것처럼 가격이 책정되어 있지만, 이는 가능성이 낮다고 주장합니다. 이러한 실적 기대치와 가치 평가 사이의 불일치가 매수 등급으로의 상향 조정의 근거가 되었습니다.
Citi의 이번 등급 상향은 투자자들에게 융하인리히 주식의 잠재적 저평가를 시사하며, 시장이 현재 인식하는 것보다 회사의 재무 건전성이 더 견고할 수 있음을 나타냅니다. EUR32.00의 목표가를 유지함으로써, Citi는 현재 거래 가격에서 주가가 상승할 여지가 있다고 보고 있습니다.
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