목요일, 금융 기관인 Bernstein은 Adyen NV (ADYEN:NA) (OTC: ADYYF)에 대한 긍정적인 입장을 유지하며, 아웃퍼폼 등급과 EUR 1,600.00의 목표가를 재확인했습니다.
Adyen의 주가는 현재 2025년 주당순이익(EPS) 기준 41배로 평가되고 있으며, 이는 1.3배의 PEG(주가수익성장) 비율을 반영합니다. 이는 평균 2배의 PEG 비율을 보이는 경쟁사들과 비교해 유리한 것으로 간주됩니다.
Bernstein의 분석에 따르면 Adyen의 성장 전망은 견고하며, 시간이 지나도 20% 초반대의 매출 성장률을 유지할 것으로 예상됩니다. 이 회사는 Adyen의 최근 판매 투자가 곧 회사의 재무 성과에 긍정적으로 반영될 것으로 예상합니다. 또한, Adyen의 총소유비용(TCO) 접근 방식이 고객들 사이에서 인기를 얻고 있어 중기적으로 거래량 증가에 기여할 수 있을 것으로 보입니다.
분석가는 또한 Adyen의 전략적 승리가 거래량 증가에 도움이 될 수 있다고 강조했습니다. 이는 Adyen이 고객을 확보한 후 사업을 확장하는 성공적인 전략의 연장선으로 볼 수 있습니다.
"라틴 아메리카 시장은 전환기 중에 있으며, 이러한 역풍은 어느 시점에 지나갈 것입니다. 또한, 경쟁 압박이 완화되고 있는 것으로 보입니다,"라고 Bernstein 분석가들은 말했습니다.
주목할 만한 점은 페이팔 홀딩스의 새로운 CEO가 수익성 있는 성장을 강조하고 있어, 특정 시장 세그먼트에서 Adyen에 대한 경쟁이 줄어들 수 있다는 것입니다. 채용 속도가 둔화됨에 따라 Bernstein은 Adyen이 마진 확대와 강력한 EBITDA 성장을 경험할 것으로 예상하며, 2025년에는 약 30-35%의 조정 EBITDA 성장률을 전망하고 있습니다.
마지막으로, Bernstein은 Cash App 거래량 손실에 대한 우려를 일축하며, 이는 Adyen의 매출 수치에 미미한 영향을 미칠 것이라고 평가했습니다.
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