목요일, RBC Capital은 Match Group (NASDAQ:MTCH)에 대해 아웃퍼폼 등급을 유지하며, 목표가를 $35.00로 설정했습니다.
RBC는 Match Group의 투자자의 날 이후 혼합적이거나 부정적인 전망을 인정했습니다. 회사의 재무 목표는 장기적인 성장 반등과 마진 확대 가능성을 시사합니다. 또한 Match Group은 배당금 지급 시작과 자사주 매입 프로그램 확대를 발표했습니다. Match Group 포트폴리오의 일부인 데이팅 앱 Hinge는 상당한 성장과 마진 개선이 예상됩니다.
Hinge에 대한 긍정적인 전망에도 불구하고, RBC Capital은 몇 가지 우려 사항을 지적했습니다. Match Group은 환율 요인을 이유로 4분기 가이던스를 소폭 하향 조정했습니다. 또한, 회사의 주력 앱인 Tinder는 2025년에 전년 대비 하락이 예상됩니다. Match Group은 향후 가이던스에서 세그먼트 공시의 세분화를 줄일 계획이며, 이는 투명성에 영향을 미칠 수 있습니다.
더불어 RBC는 Match Group이 시장 포화 문제나 Tinder의 유료 사용자 침투율을 높이기 위한 전략을 충분히 다루지 않았다고 강조했습니다. 분석가의 언급은 Match Group의 투자자의 날이 일부 유망한 발전을 보여주었지만, 회사 전략의 여러 영역에서 여전히 불명확한 부분이 있음을 시사합니다.
이러한 요인들로 인해 RBC Capital은 2024년 4분기와 2025년에 대한 예측을 조정했습니다.
"우리는 Tinder의 의미 있는 반등에 대해 덜 낙관적이지만, Hinge가 MTCH 기업가치의 절반 이상을 차지하고 있다는 점을 고려하여 아웃퍼폼 등급을 유지합니다. 이는 나머지 사업과 앞으로의 강력한 현금 창출 및 자본 환원을 과소평가하고 있다고 믿습니다,"라고 분석가들은 덧붙였습니다.
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