목요일, B.Riley는 CIENA (NYSE:CIEN) 주식에 대해 긍정적인 입장을 유지하며 매수 등급과 $68.00의 목표가를 재확인했습니다. 이는 CIENA의 4분기 실적 발표 이후의 결정으로, 회사는 $1,124 million의 매출과 주당순이익(EPS) $0.54를 기록했습니다. 이는 $1,103 million의 매출과 $0.65의 더 높은 EPS를 예상했던 시장 전망치와 비교됩니다.
EPS의 차이는 주로 $39 million의 과도한 재고 폐기 비용 때문으로, 이는 총이익률(GM)에 약 200 베이시스 포인트의 영향을 미쳤습니다. InvestingPro 데이터에 따르면, CIENA는 43.43%의 건전한 총이익률을 유지하고 있으며, 4.06의 유동비율로 강한 유동성을 나타내며 적정 수준의 부채로 운영되고 있습니다.
CIENA의 4분기 매출은 전년 대비 0.5% 소폭 감소했으며, 이는 3분기의 11.8% 감소에서 개선된 수치입니다. 회사의 수주잔고 비율은 1 이상이었고, 백로그는 분기 대비 $150 million 증가하여 $2.1 billion에 도달했습니다.
이번 분기의 총이익률과 영업이익률은 각각 41.6%와 10.0%로, 전 분기의 43.7%와 8.0%와 비교됩니다. 시가총액 $12.25 billion의 CIENA는 강한 모멘텀을 보이며 연초 대비 62.65%의 놀라운 수익률을 달성했습니다. CIENA의 재무 건전성과 성장 전망에 대한 더 깊은 통찰을 원하시는 InvestingPro 구독자들은 10개 이상의 추가 독점 ProTips와 종합적인 분석에 접근할 수 있습니다.
제품 카테고리별 분석에 따르면 광 네트워킹 매출은 전년 대비 4.2% 증가한 $779.6 million을 기록했고, 라우팅 & 스위칭은 38.4% 급감한 $79.4 million을 기록했습니다. 반면 소프트웨어 매출은 20.6% 증가한 $123.1 million을 기록했습니다.
지역별로는 미주 지역이 6.3% 증가한 $852.2 million으로 선두를 달렸고, 유럽, 중동 및 아프리카(EMEA) 지역은 8.2% 감소한 $150.7 million, 아시아-태평양(APAC) 지역은 26.1% 감소한 $121.2 million을 기록했습니다. 클라우드 부문 매출도 전년 대비 3% 감소한 $382 million을 기록했습니다.
향후 전망으로, CIENA는 2년간의 과소투자 이후 통신사 지출이 안정화되면서 2025 회계연도에 강한 주문량을 예상하고 있습니다. 회사는 FY25 1분기 매출 가이던스를 $1.01 billion에서 $1.09 billion 사이로 제시했으며, 이는 $1.0 billion의 시장 예상치와 일치합니다.
같은 분기에 대해 총이익률은 40% 초반대, 영업비용은 약 $350 million으로 예상됩니다. CIENA는 FY25에 매출이 8%-11% 성장할 것으로 전망하며, 이는 7.2%의 시장 예상치를 상회합니다.
실적 발표와 FY25에 대한 낙관적인 전망에 대응하여 CIENA 주가는 거래일 중 19% 급등하여 $86.02에 도달했으며, 52주 최고치 근처에서 거래되고 있습니다. 다가오는 회계연도에 대한 예상보다 강한 전망이 투자자 심리의 주요 동인이 되었습니다.
B.Riley는 CIENA 경영진과의 추가 논의 후 예상치와 목표가를 재검토할 계획을 밝혔습니다. InvestingPro 분석에 따르면 현재 주식은 89.45의 P/E 비율로 프리미엄 밸류에이션에서 거래되고 있으며, 당사의 공정가치 모델은 현재 수준에서 주식이 과대평가되었을 수 있음을 시사합니다. 종합적인 밸류에이션 인사이트와 상세한 Pro Research Report는 InvestingPro 구독자에게만 독점적으로 제공됩니다.
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