목요일, BTIG는 Keros Therapeutics (NASDAQ:KROS) 주식에 대한 등급을 매수에서 중립으로 수정했습니다. 이는 회사가 "논리를 깨는" 것으로 간주하는 안전성 업데이트 이후의 결정입니다. 이 하향 조정은 주식이 연초 대비 72% 상승했고 분석가들 사이에서 전반적으로 낙관적인 합의가 있었음에도 불구하고 이루어졌습니다.
InvestingPro 데이터에 따르면, 이 주식은 $76-$113의 목표가 범위로 강력한 매수 추천을 유지하고 있습니다. BTIG에 따르면, cibotercept (이전 KER-012)의 1상 시험에서 4.5mg/kg 용량에서만 더 높은 activin 경로 억제를 달성했는데, 이는 더 낮은 용량의 sotatercept 효과와 비슷합니다. 이는 cibotercept가 폐혈관 저항(PVR) 결과에서 크게 더 나은 결과를 낼 것이라는 기대를 약화시킵니다.
분석가는 cibotercept가 헤모글로빈 수치에 미치는 영향이 없다는 점이 원래 sotatercept와의 주요 차별점으로 여겨졌지만, 이제는 이점이 될 가능성이 낮다고 보고 있습니다. 출혈 사건과 모세혈관 확장증의 위험을 설득력 있게 해결할 수 있는 실제 안전성 데이터의 잠재력에 대해 우려가 제기되었습니다. 또한, FDA가 약물 라벨링에서 이러한 위험에 대해 신중한 입장을 취할 수 있습니다.
BTIG는 또한 저메틸화제 치료 및 환상 철적혈구 음성 골수이형성증후군(HTB 또는 RS 음성 MDS)과 같은 상태에 대해 KER-050의 효능이 luspatercept와 비교하여 얼마나 독특한지에 대해 의구심을 표명했습니다.
InvestingPro 분석에 따르면, 회사가 수익성 문제에 직면해 있지만 19.03의 유동비율로 강력한 재무 상태를 유지하고 있어 개발 프로그램에 자금을 조달할 수 있는 강력한 유동성을 나타냅니다.
Takeda Pharmaceutical Company (등급 없음)와의 최근 파트너십은 전략적인 것으로 인정되었지만, 회사는 Keros 경영진의 이 자산에 대한 전략을 검증하기 위해 더 많은 데이터가 필요할 것으로 예상합니다.
또한, BTIG는 비만 치료를 목표로 하는 강력한 동화 작용제인 KER-065의 시장 잠재력에 대해 의문을 제기합니다. 회사는 체중 변화와 같은 효능을 측정하는 데 사용되는 기존 엔드포인트가 incretin, amylin 유사체 또는 이들의 조합과 같은 다른 치료법과 비교할 때 KER-065의 효과를 보여주지 못할 수 있기 때문에 제품 등록 경로가 어려울 것이라고 제안합니다.
BTIG의 모델은 2024년 4분기 기준 Keros Therapeutics의 순현금을 주당 약 $17로 추정합니다. 시가총액 $2.78 billion으로, 회사는 대차대조표상 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있어 개발 파이프라인에 대한 재정적 유연성을 제공합니다. InvestingPro에서 더 자세한 재무 지표와 13개의 추가 투자 인사이트를 확인하세요.
최근 다른 뉴스로, Keros Therapeutics는 Takeda와의 중요한 라이선싱 계약 이후 수많은 분석가 보고서의 대상이 되었습니다. 이 계약은 elritercept의 개발에 중점을 두고 있으며 Keros에 $200 million의 선불금을 포함하여 잠재적으로 $1.1 billion의 마일스톤 지불금에 도달할 수 있습니다.
이 거래는 Guggenheim, BofA Securities, Jefferies를 포함한 분석 회사들에 의해 긍정적으로 평가되었으며, 이들은 회사 주식에 대해 매수 등급을 유지하거나 시작했고, 목표가는 $77에서 $107 사이입니다.
Keros Therapeutics는 또한 임상 시험에서 주목할 만한 진전을 이루었습니다. 회사는 최근 폐동맥 고혈압(PAH) 치료에 대한 cibotercept의 잠재력을 연구하는 2상 TROPOS 시험에 대한 환자 등록을 완료했으며, 2025년에 주요 데이터가 예상됩니다. 이 발전은 Truist Securities, Piper Sandler, Cantor Fitzgerald에 의해 언급되었으며, 이들은 회사에 대해 긍정적인 등급을 유지했습니다.
리더십 변화 측면에서, Keros Therapeutics는 최근 Dr. Yung H. Chyung을 새로운 최고의료책임자로 임명했으며, 이는 회사가 중요한 임상 마일스톤을 준비하는 전략적 움직임입니다. 이러한 최근 발전은 Keros Therapeutics가 약물 후보를 발전시키고 재무 상태를 강화하기 위한 지속적인 노력을 반영합니다.
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