목요일, Bernstein은 Wayfair(NYSE:W) 주식에 대해 시장 수준 평가를 유지했습니다. 현재 Wayfair 주가는 $54.93에 거래되고 있습니다. 이는 회사의 3분기 매출이 전년 대비 2% 소폭 감소한 $11.84 billion을 기록했으나, 예상보다 약간 나은 실적을 보였기 때문입니다.
회사는 4분기 가이던스에서 전년 대비 낮은 한 자릿수(LSD) 감소를 예상했으며, 분석가들은 현재 업계 상황을 고려할 때 이를 수용 가능한 수준으로 평가했습니다. InvestingPro 데이터에 따르면 지난 주 주가는 11% 이상 상승했지만, 공정가치 분석에서는 현재 주가가 적정하게 평가되고 있다고 나타났습니다.
Wayfair의 최근 재무 업데이트는 주문 성장과 활성 고객 수가 감소했지만 평균 주문 가치(AOV)가 증가하는 등 혼합된 양상을 보여주었습니다. 주문량과 가격 책정 사이의 상호작용은 여전히 논의의 대상이 되고 있습니다.
4분기 전망에 대해 Wayfair는 조정 EBITDA 마진을 2-4% 사이로 예상했는데, 이는 회사의 현재 총이익률 30.2%를 고려할 때 상당한 개선입니다. Bernstein은 이 전망을 신중한 것으로 해석하며, 마진 범위의 상단에 가까울 것으로 보고 있습니다. Wayfair에 대한 8가지 추가 통찰력을 제공하는 InvestingPro에 따르면, 회사의 전반적인 재무 건전성 점수는 "양호"로 평가되고 있습니다.
다가오는 분기에 광고 비용을 매출의 12-13% 사이로 늘릴 것이라는 회사의 예상은 고도로 경쟁적인 시장에서 고객 충성도와 재참여를 촉진하는 데 지속적인 어려움이 있음을 반영합니다.
이러한 우려에도 불구하고, 2025년에는 EBITDA 달러의 성장이 예상되며, 경영진은 추가적인 비용 절감과 판매, 일반 및 관리(SG&A) 효율성 향상 가능성을 시사했습니다.
Bernstein은 Wayfair 주식에 대해 중립적인 입장을 유지하고 있으며, 이는 주식이 금리와 주택 시장 변동에 민감하다는 점을 고려한 것입니다. 이 회사의 입장은 현재 전망이 더 낙관적인 입장을 취할 만한 설득력 있는 근거를 제공하지 않는다는 점에 영향을 받았습니다.
최근 다른 소식으로는, 매트리스와 가구 소매업체들이 블랙 프라이데이 판매 주말 이후 전년 대비 중간 한 자릿수 성장을 보고했습니다. 주요 업체 중 Wayfair Inc.는 강한 모멘텀을 보였으며, 일부 수익 예상치가 하향 조정되었음에도 불구하고 Wayfair의 분석가 컨센서스는 신중하게 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다.
한 투자 회사는 Tempur Sealy International, Wayfair Inc., Arhaus, Inc.의 4분기 추정치에 대해 상승 편향을 가지고 있으며, 이들 회사가 더 많은 시장 점유율을 확보할 것으로 예상하고 있습니다.
소매 부문에서 KeyBanc 분석가들은 블랙 프라이데이 이후 혼합된 소비 트렌드를 보고했으며, 11월 24일 종료된 주간 전체 소매 카테고리에서 3.3% 감소를 기록했습니다. KeyBanc는 Wayfair에 대해 Sector Weight 등급을 유지했으며, 업계가 역풍에 직면해 있음에도 불구하고 회사가 EBITDA를 개선하고 시장 점유율을 확보할 수 있는 능력을 인정했습니다.
Wayfair의 3분기 재무 결과는 순매출이 전년 대비 2% 감소하고 주문량이 6.1% 감소했지만, 평균 주문 가치가 4.4% 증가한 것으로 나타났습니다. Mizuho, Citi, Deutsche Bank를 포함한 여러 금융 분석 회사들은 Wayfair의 3분기 실적 보고서 이후 목표 주가를 하향 조정했습니다.
이러한 조정에도 불구하고 Wayfair는 장기적인 성장을 촉진하기 위해 새로운 로열티 프로그램인 Wayfair Rewards 출시를 포함한 전략적 영역에 계속 투자하고 있습니다. 이상이 Wayfair의 최근 비즈니스 운영 동향입니다.
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