목요일, Citi는 Wise plc (WISE:LN) (OTC: WPLCF)에 대한 전망을 업데이트하며, 목표가를 GBP6.80에서 GBP7.70로 상향 조정했지만, 주식에 대한 매도 의견은 유지했습니다. 이번 조정은 Citi가 회사의 경쟁력 있는 위치와 수익 성장 전망을 분석한 결과입니다.
Citi 애널리스트는 목표가 인상에도 불구하고, 회사는 Wise에 대해 비일반적인 매도 입장을 유지하고 있다고 지적했습니다. 이러한 입장의 근거는 경쟁적인 시장 역학으로 인한 지속적인 수수료 압박과 제한적인 영업 레버리지에 기반합니다. 이러한 관점은 최근 회사의 중기 가이던스 하향 조정으로 더욱 뒷받침됩니다.
Citi의 예측에 따르면, Wise는 특히 핵심 송금 경로에서 국경 간 수익 성장 둔화에 직면할 것으로 예상됩니다. 애널리스트는 회사 성장의 더 큰 부분이 주력 사업인 국경 간 송금 서비스보다는 인터체인지에서 나올 가능성이 높다고 제안합니다. Wise의 근본적인 성장은 다면적인 것으로 보이지만, 밸류에이션의 지속 가능성에 대한 우려가 제기되었습니다.
Citi는 Wise의 밸류에이션(CY 2026 기본 PE의 약 44배)이 예상되는 ~11%의 기본 수익 연평균 성장률(CAGR), 핵심 국경 간 송금의 감속, 그리고 지속적인 수수료 인하 필요성으로 나타나는 회사의 경쟁력 있는 해자 부족이라는 더 넓은 문제를 고려할 때 정당화되지 않는 것으로 보인다고 강조합니다.
업데이트된 목표가는 Wise가 직면할 수 있는 재무적, 운영적 도전에 대한 회사의 분석을 반영합니다. 국제 송금 서비스로 알려진 런던 상장 글로벌 기술 회사는 가격 책정과 서비스 제공이 시장 점유율 유지에 중요한 치열한 핀테크 경쟁 환경을 헤쳐나가고 있습니다.
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