화요일, B.Riley는 Applied Optoelectronics (NASDAQ:AAOI) 주식에 대한 등급을 중립에서 매도로 변경하고, 새로운 목표가를 $14로 설정했습니다. 이 회사는 400G 시장 부문의 잠재적 둔화에 대해 우려를 표명했습니다.
InvestingPro 데이터에 따르면, AAOI 주식은 지난 6개월 동안 255%의 놀라운 상승을 보이며 상당한 변동성을 보였지만, 현재 분석에 따르면 현재 거래 수준에서 주식이 과대평가되어 있는 것으로 나타났습니다.
이번 하향 조정은 회사의 주식이 Lumentum (NASDAQ:LITE)과 함께 올해 하반기에 주목할 만한 성과를 보이며 Coherent (NASDAQ:COHR)와 Fabrinet (NYSE:FN) 같은 경쟁사들을 앞선 것에도 불구하고 이루어졌습니다.
InvestingPro 분석에 따르면, 최근 3명의 애널리스트가 실적 전망을 하향 조정했으며, 회사는 올해 적자를 지속할 것으로 예상됩니다.
B.Riley의 분석에 따르면, Lumentum과 Applied Optoelectronics의 최근 우수한 성과는 미국 광학 기업들이 중국 기업들에 대한 미국 정부의 강경한 입장으로부터 이익을 얻고 있다는 이론을 뒷받침하지 않습니다. 이 회사는 미국 기반의 Coherent와 Fabrinet이 유사한 주가 상승을 보지 못했다는 점을 지적하며, 이는 정치적 요인으로 인한 광범위한 부문 이점이라는 아이디어에 의문을 제기합니다.
이 회사의 입장은 산업 동향, 특히 엔비디아 (NASDAQ:NVDA)의 플랫폼 언번들링에 의해 더욱 뒷받침되며, 이는 또한 B.Riley가 최근 Fabrinet을 매도로 하향 조정한 이유이기도 합니다. Lumentum이 두 번째 800G 하이퍼스케일러 승리를 발표한 것(Alphabet (NASDAQ:GOOGL)이 이미 주요 고객임)은 주요 하이퍼스케일러들이 언번들링 솔루션으로 이동하는 추세를 나타냅니다.
Applied Optoelectronics의 하향 조정은 광학 네트워킹 부문 내 회사의 단기 전망에 대한 B.Riley의 신중한 입장을 반영합니다. 이 회사의 분석은 시장 역학이 발전함에 따라 일부 기업들이 잠재적으로 역풍에 직면할 수 있는 산업의 경쟁 구도 변화를 지적합니다. InvestingPro 구독자는 AAOI에 대한 15개 이상의 추가 투자 팁과 종합적인 Pro Research Report에 접근할 수 있어, 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 통찰력을 얻을 수 있습니다.
다른 최근 뉴스로, Applied Optoelectronics는 2024년 3분기 매출이 $65.2 million에 달해 전년 대비 4% 증가하고 전 분기 대비 51% 급증했다고 보고했습니다. 데이터 센터 매출이 16% 감소했음에도 불구하고, 회사는 같은 부문에서 90%의 순차적 성장을 보고했습니다.
CATV 부문의 매출도 1.8 GHz 증폭기에 대한 높은 수요로 인해 상당한 증가를 경험했습니다. 회사의 비GAAP 주당 손실은 $0.21로, 주로 데이터 센터 부문의 연구 개발 비용 증가로 인한 것입니다.
또한, Applied Optoelectronics는 Eoptolink Technology USA Inc.를 상대로 특허 침해 소송을 제기했습니다. 이 소송은 Eoptolink가 Applied Optoelectronics가 보유한 여러 광학 트랜시버 특허를 위반했다고 주장합니다. 회사는 금전적 손해배상과 함께 Eoptolink가 더 이상 특허를 침해하지 못하도록 영구 금지 명령을 요구하고 있습니다.
Applied Optoelectronics의 애널리스트들은 4분기 매출이 $94 million에서 $104 million 사이가 될 것으로 예상하며, 비GAAP 총 마진은 27.5%에서 29.5% 사이가 될 것으로 예상합니다. 어려움에도 불구하고 Applied Optoelectronics는 상위 5개 데이터 센터 고객 중 3개를 확보했으며, 케이블 TV 부문의 마진이 곧 데이터 센터를 앞지를 것으로 예상합니다. 이는 투자자들이 알아야 할 최근 발전 사항들 중 일부입니다.
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