월요일, 바이오젠(NASDAQ:BIIB)은 제프리스 애널리스트로부터 매수에서 보유로 등급이 하향 조정되었으며, 목표가는 기존 $250에서 $180으로 크게 낮아졌습니다. 이번 하향 조정은 애널리스트가 지적한 여러 주요 우려 사항들에 기인하며, 여기에는 알츠하이머 치료제 레켐비에 대한 완만한 기대치와 회사의 매출 전망 하향 조정 필요성이 포함됩니다.
애널리스트는 2025년 레켐비 매출 전망을 $466 million으로 설정했는데, 이는 컨센서스 추정치인 $494 million을 하회합니다. 더 나아가 2030년 전망은 $1.6 billion으로, 컨센서스 $4 billion보다 현저히 낮습니다. 이러한 조정은 해당 약물의 시장 성과에 대한 신중한 입장을 반영합니다.
하향 조정의 또 다른 중요한 요인은 투자자들의 관심을 끌 만한 바이오젠의 파이프라인 개발이 부족하다는 인식입니다. 회사는 "새로운 매력적인 요소"가 필요하며, 보고된 $7-10 billion의 잠재적 거래 능력에도 불구하고 더 많은 비즈니스 개발이 필요할 것으로 예상되며, 이는 시간이 걸릴 수 있습니다.
애널리스트가 제기한 세 번째 문제는 오크레부스 로열티와 관련된 회사의 재무 전망입니다. 현재 두 개의 후보 물질이 3상 임상시험 중이며, FDA가 바이오시밀러를 승인할 가능성이 높아 2030년까지 이러한 로열티가 상당히 감소할 것으로 예상됩니다. 이러한 예상 승인으로 오크레부스 로열티가 50% 이상 감소할 수 있으며, 이는 2030년 바이오젠의 주당순이익(EPS) 능력에 20-30%의 영향을 미칠 수 있습니다.
애널리스트는 주가에 이미 부정적 정서가 반영되어 있고 알츠하이머 치료 전망을 거의 배제한 밸류에이션을 고려할 때 강세 사례가 있을 수 있지만, 회사가 변화를 실행하기 전까지는 주식이 좋은 성과를 보이지 않을 것으로 예상한다고 결론지었습니다. 새로운 목표가 $180은 10배 P/E 비율을 기반으로 합니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.