월요일, Jefferies는 NASDAQ:PHAR, Pharming Group 주식에 대한 커버리지를 시작하며 긍정적인 전망을 제시했습니다. 이 제약회사에 매수 등급을 부여하고 목표가를 $14.00로 설정했습니다. 현재 시가총액 5억 6,500만 달러인 이 회사는 지난 12개월 동안 31%의 강력한 매출 성장을 보였습니다.
회사는 포트폴리오에 두 가지 주요 약물을 보유하고 있습니다: 2010년부터 승인된 유전성 혈관부종(HAE) 치료제 Ruconest와 2023년 4월 미국 승인을 받은 활성화 PI3K-델타 증후군(APDS) 치료제 Joenja입니다.
Pharming의 전략은 초희귀질환 치료제의 상용화에 초점을 맞추고 있습니다. 이러한 질환은 환자들이 일반적으로 전문 센터에서 치료를 받고 질병 특정 조직과 연결되어 있어 잠재적으로 고부가가치 시장을 제공합니다. 이러한 역학은 더 작은 영업팀과 낮은 간접비용으로 간소화된 판매 프로세스를 가능하게 하며, 이는 결과적으로 더 높은 수익성으로 이어질 수 있습니다.
InvestingPro 데이터에 따르면, 이러한 접근 방식은 89%의 인상적인 총이익률과 강력한 유동성으로 이어졌으며, 유동자산이 단기 부채를 3.5배 이상 초과하고 있습니다.
회사는 희귀질환 분야의 추가적인 후기 단계 자산을 인수하여 포트폴리오를 확장하려고 적극적으로 노력하고 있습니다. 이 전략은 Pharming의 매출을 증가시킬 뿐만 아니라, 특히 새로운 자산이 기존 상업적 프레임워크 내에 통합될 수 있다면 이익률도 높일 수 있습니다.
현재 Pharming의 매출은 주로 미국 시장에서 발생하고 있습니다. 그러나 Joenja의 예상 승인으로 2026년부터 유럽과 일본을 포함한 다른 주요 시장에서 새로운 상업적 기회를 얻을 것으로 예상됩니다. 이러한 확장은 성장을 위한 유망한 경로를 제시하지만, 동시에 이러한 새로운 영역에서 전략을 실행하는 데 관련된 잠재적 위험도 동반합니다.
InvestingPro 분석에 따르면 현재 주식이 저평가되어 있으며, 애널리스트들의 목표가는 $30에서 $37 사이로 상당한 상승 잠재력을 나타내고 있습니다. Pharming의 성장 전망과 재무 건전성에 대한 더 깊은 통찰을 얻으려면 투자자들은 InvestingPro에서 독점적으로 제공되는 종합적인 Pro Research Report를 참조할 수 있습니다.
최근 다른 소식으로, Pharming Group NV는 3분기 매출이 전분기 대비 12% 증가한 7,480만 달러를 기록했다고 보고했습니다. 이는 Oppenheimer와 시장 전망치인 7,800만 달러를 약간 밑도는 수치입니다.
예상보다 낮은 매출에도 불구하고, 회사는 2024년 연간 매출 가이던스를 2억 8,000만 달러에서 2억 9,500만 달러 사이로 확인했습니다. 실적 발표 이후, Oppenheimer는 Pharming Group의 연간 매출 추정치를 2억 9,700만 달러에서 2억 8,700만 달러로 하향 조정했습니다.
회사의 주력 제품인 Ruconest는 2025년 6월 경쟁사 제품의 FDA 승인 예상으로 불확실성에 직면해 있습니다. 또한, 오랜 기간 재직한 CEO Sijmen de Vries의 은퇴 예정으로 추가적인 불확실성이 존재합니다. 이러한 도전에도 불구하고, Pharming Group의 제품 판매는 강력한 성장을 보였으며, 특히 Joenja는 73%의 상당한 성장을 기록했습니다.
이러한 최근 발전을 고려하여, Oppenheimer는 Pharming Group에 대해 목표가를 수정하면서도 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다. 회사는 계속해서 파이프라인 확장과 인라이센싱 기회에 집중하고 있으며, 특히 일본과 호주에서의 시장 확대에 중점을 두고 있습니다.
회사가 3분기에 순손실을 보고했지만, 연초부터 현재까지의 매출은 2억 450만 달러에 달해 중요한 리더십 변화와 도전적인 글로벌 헬스케어 환경 속에서도 회복력과 성장 잠재력을 보여주고 있습니다.
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