월요일, Needham은 Carvana Co (NYSE:CVNA) 주식의 목표가를 기존 $300에서 $330로 상향 조정하며 매수 의견을 유지했습니다. 현재 시가총액 $32.3 billion인 이 회사는 연초 대비 374%의 놀라운 상승세를 보이고 있습니다.
InvestingPro 분석에 따르면, 카바나는 강력한 재무 건전성을 나타내는 완벽한 Piotroski 점수 9점을 유지하고 있습니다. 이번 조정은 4분기에 더 높은 단위당 총이익(GPU)에 기여할 것으로 예상되는 중고차 시장 동향에 대한 낙관론과 제3자 데이터가 뒷받침하는 판매 단위 급증 전망을 반영합니다.
Needham의 애널리스트는 중고 소매 판매의 지속적인 강세를 강조하며, 도매 시장 데이터가 분기 초부터 평소보다 낮은 수준의 감가상각을 보여주고 있다고 언급했습니다. 3.25의 건전한 유동비율과 지난 12개월 동안 12.2%의 매출 성장률을 기록한 카바나는 시장 기회를 활용할 수 있는 좋은 위치에 있는 것으로 보입니다.
이러한 요인들은 판매 일수 감소와 차량 감가상각 수준 감소에 기여하여 카바나의 소매 GPU에 유리한 추진력으로 작용할 것으로 보이며, 이는 정상 또는 약한 계절성을 시사했던 카바나의 가이던스와 대조됩니다.
또한, 도매 시장의 강세는 차량 처분 가격 상승으로 이어져 카바나의 도매 GPU에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 애널리스트는 4분기 판매 단위와 GPU 추정치를 모두 상향 조정했으며, 카바나의 시장 점유율 확대와 최종 시장의 견고함을 바탕으로 장기 판매 단위 추정치도 상향 조정했습니다.
Needham의 수정된 4분기 조정 EBITDA 추정치는 컨센서스보다 약 15% 높아 카바나의 재무 성과에 대해 더욱 낙관적인 전망을 보여줍니다. 이번 수정은 카바나의 수익성을 잠재적으로 높일 수 있는 중고차 산업의 유리한 조건 속에서 이루어졌습니다.
애널리스트 목표가가 $75에서 $320 사이로 다양하고 최근 8명의 애널리스트가 실적 추정치를 상향 조정한 가운데, 더 깊이 있는 통찰력을 원하는 투자자들은 InvestingPro의 상세한 연구 보고서를 통해 1,400개 이상의 미국 주식에 대한 포괄적인 분석에 접근할 수 있습니다.
최근 다른 소식으로는, 모건 스탠리가 카바나의 주식 등급을 언더웨이트에서 이퀄웨이트로 크게 상향 조정했습니다. 이는 카바나의 3분기 실적이 예상을 뛰어넘은 후 이루어진 것으로, 모건 스탠리는 카바나 주식의 목표가를 $110.00에서 $260.00로 대폭 상향 조정했습니다. 이러한 조정은 카바나의 성장 및 수익성 잠재력에 대한 모건 스탠리의 자신감을 반영합니다.
동시에, 카바나는 2024년 3분기에 소매 판매 단위가 전년 대비 34% 증가하며 기록적인 실적을 보고했고, 이는 32%의 매출 증가로 이어졌습니다. 회사의 순이익은 $148 million, 영업이익은 $337 million, 조정 EBITDA는 $429 million에 달했습니다. 분기 매출은 $3.655 billion을 기록하며 강력한 재무 성과를 보여주었습니다.
카바나는 4분기에 광고 지출을 $5 million에서 $10 million 증가시킬 계획이며, 2024년 전체 조정 EBITDA가 $1.0 billion에서 $1.2 billion 범위를 크게 상회할 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 회사의 비GAAP SG&A 비용이 10% 증가하여 $406 million에 달했다는 점은 주목할 만합니다.
이러한 상황에도 불구하고, 카바나는 200만 대 이상의 차량을 판매 및 구매하는 이정표를 달성했으며, 이는 $1 trillion 규모의 중고차 시장의 단 1%에 불과합니다. 이러한 최근 발전은 카바나가 지속 가능한 성장과 시장 확대를 위해 지속적으로 노력하고 있음을 보여줍니다.
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