월요일, Goldman Sachs는 이탈리아 무선 인프라 기업 INWIT (INW:IM)에 대한 입장을 "중립"에서 "매수"로 조정했습니다. 또한 주가 목표를 기존 €13.10에서 €13.50로 상향 조정했습니다. 이번 수정은 INWIT의 밸류에이션이 미국 경쟁사들에 비해 하락한 기간 이후에 이루어졌으며, 이는 1년 전 프리미엄으로 평가되었던 상황과 대조됩니다.
Goldman Sachs의 애널리스트는 최근 INWIT 주식의 저평가에 기여한 세 가지 주요 요인을 지적했습니다. 첫째, 2024년 동안 성장 둔화가 눈에 띄게 나타났는데, 애널리스트는 회사 경영진과 마찬가지로 이것이 일시적인 상황일 가능성이 높다고 동의합니다. 이러한 둔화는 이탈리아 통신사들이 산업 통합 가능성을 예상하며 새로운 임대를 지연시키고 있기 때문입니다.
둘째, INWIT의 잠재적 인수에 대한 투자자들의 기대가 약화된 것도 주가 평가 하락에 영향을 미쳤습니다. 그러나 Goldman Sachs는 인수 가능성이 여전히 존재한다고 보고 있으며, 새로운 주가 목표에 합병 및 인수(M&A) 활동의 가능성을 반영했습니다.
마지막으로, 이탈리아 이동통신사들의 통합이 INWIT에 미칠 영향에 대한 우려가 제기되었습니다. 하지만 최근 스페인에서 통신 인프라 기업 Cellnex가 유사한 시장 변화로 인한 영향이 중립적이거나 긍정적이라고 보고한 것이 이탈리아 시장에 대한 투자자들의 우려를 완화시킬 것으로 보입니다.
애널리스트의 논평은 등급 하향을 초래한 요인들이 INWIT에 대한 부정적인 전망을 정당화하지 않는다고 강조했습니다. 수정된 주가 목표와 등급으로 Goldman Sachs는 앞으로 회사의 주가 실적에 대해 더욱 낙관적인 시각을 보이고 있습니다.
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