월요일, BMO Capital Markets는 CareTrust REIT (NYSE:CTRE)에 대한 입장을 Outperform에서 Market Perform으로 조정했습니다. 이러한 변화는 기존 목표가에서 하향 조정된 $32.00의 새로운 목표가와 함께 발표되었습니다. 이번 등급 변경은 CareTrust의 주요 임차인 중 하나인 PACS를 둘러싼 의혹에 따른 신중한 접근을 반영합니다.
CareTrust REIT는 올해 초부터 현재까지 31%의 상승세를 보이며 RMZ 지수의 11% 상승을 크게 웃도는 성과를 보였습니다. 이 부동산 투자 신탁은 2025년까지 이러한 추세를 이어갈 것으로 예상되며, 주로 유리한 인수 덕분에 운영자금(FFO)이 전년 대비 17% 성장할 것으로 전망됩니다.
긍정적인 성장 전망에도 불구하고, PACS와 관련된 최근 의혹으로 인해 재평가가 이루어졌습니다. PACS는 CareTrust의 예상 임대료 수입의 약 20%를 차지하며 회사의 외부 성장에 상당한 기여를 해왔습니다. 분석가는 초기 인수 시 예상했던 것과 다른 방향으로 청구 정책이 변경될 경우, PACS의 임대료 지불 능력, 특히 새로운 인수에 대한 잠재적 영향에 대해 우려를 표명했습니다.
CareTrust가 운영하는 전문 요양 시설(SNF) 산업은 일반적으로 낮은 마진으로 운영됩니다. 이러한 좁은 마진은 PACS의 청구 관행이 의혹에 대응하여 변경될 경우 더욱 압박을 받을 수 있습니다.
Market Perform으로의 하향 조정은 주식의 잠재력에 대한 중립적인 견해를 나타내며, 단기적으로 주식이 전체 시장이나 섹터와 비슷한 수준의 성과를 낼 수 있음을 시사합니다. $32.00로 낮아진 목표가는 PACS와 관련된 인지된 위험과 이것이 CareTrust의 수익 흐름에 미치는 영향에 대한 직접적인 반응입니다.
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