금요일, 시티는 룰루레몬(NASDAQ:LULU)에 대해 중립 등급을 유지하면서 목표가를 기존 $270에서 $380로 상향 조정했습니다. 이는 룰루레몬의 3분기 매출과 주당순이익(EPS)이 컨센서스 추정치를 상회한 데 따른 것으로, 더 강력한 해외 매출과 매출총이익률(GM)에 기인합니다.
InvestingPro 데이터에 따르면, 이 회사는 매우 우수한 재무 건전성 점수를 유지하고 있으며 지난 12개월 동안 13%의 매출 성장을 달성했습니다. 미주 지역에서 비교 가능 매출이 2% 감소했음에도 불구하고, 경영진은 여성 부문의 새롭고 혁신적인 제품에 대한 반응에 대해 낙관적이며, 2025년 1분기까지 미국 시장이 긍정적으로 전환될 것으로 예상하고 있습니다.
룰루레몬의 4분기 가이던스는 주당순이익을 $5.56에서 $5.64 사이로 전망하며 컨센서스 기대치와 일치합니다. 회사는 할인 폭이 전년 대비 소폭 감소할 것으로 예상하며, 이는 프로모션 강도가 증가하지 않음을 시사합니다. 이 가이던스는 경영진이 블랙 프라이데이 주말 매출에 만족하고 있고, 더 짧아진 휴가 기간으로 인한 약 300 베이시스 포인트의 비교 가능 매출 역풍을 포함하고 있다는 점을 고려하면 보수적으로 보입니다.
이는 2019년 4분기에 큰 영향을 미치지 않았던 요인입니다. InvestingPro 분석에 따르면 58.5%의 인상적인 매출총이익률과 2.4의 높은 유동비율을 보여주며, 이는 가이던스의 보수적인 입장에도 불구하고 회사의 탄력성을 시사합니다. 또한, 가이던스는 53주차의 이점에도 불구하고 고정비용 디레버리지로 인한 매출총이익률 압박을 고려하고 있습니다.
2025 회계연도를 전망하면, 시티는 미국 시장의 성장 잠재력에 대한 신뢰가 높아졌지만 여전히 불확실성이 존재합니다. 룰루레몬의 주가가 현재 P/E 배수 26.7배로 거래되고 있고 지난 주 7.5%의 주목할 만한 수익률을 보이고 있어 리스크/보상 프로필이 균형을 이루고 있는 것으로 보입니다. InvestingPro 분석에 따르면 주식이 약간 저평가되어 있으며, 구독자들에게는 12개의 추가 독점 인사이트가 제공됩니다. 회사 경영진은 새로운 제품을 계속 출시함에 따라 미국에서 변곡점이 올 것으로 예상한다고 밝혔습니다.
최근 다른 소식으로는, 룰루레몬이 2분기 총 매출이 $24억으로 7% 증가하고 주당순이익(EPS)이 예상치 $2.94를 상회한 $3.15를 기록했다고 보고한 후 여러 애널리스트의 주목을 받았습니다. 그러나 2024 회계연도 매출 성장 전망은 11-12%에서 8-9%로 하향 조정되었습니다. TD Cowen, Oppenheimer, 모건 스탠리와 같은 애널리스트 회사들은 회사의 최근 실적과 향후 전망을 반영하여 목표가와 등급을 조정했습니다.
TD Cowen은 룰루레몬의 국제 시장에서의 강력한 전년 대비 30% 성장에 대해 자신감을 보이며, 회사의 목표가를 $383로 조정하고 매수 등급을 유지했습니다. 한편, Piper Sandler와 시티는 중립 등급을 유지했으며, 시티는 3분기 주당순이익(EPS)이 예상치를 상회할 것으로 전망했습니다. 애널리스트들은 또한 경쟁사인 Alo가 애슬레저/요가 시장에서 초점을 옮김에 따라 경쟁 압박이 줄어들 것으로 예상하고 있습니다.
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