금요일, BofA Securities는 The Vita Coco Co. Inc (NASDAQ:COCO)의 목표주가를 기존 $30.00에서 $38.00로 상향 조정하면서 주식에 대한 중립 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 회사의 매출 실적과 최근 해결된 재고 문제에 대한 평가 후 이루어졌습니다. InvestingPro 데이터에 따르면 COCO는 연초 대비 40.5%의 강한 모멘텀을 보여주고 있지만, 현재 분석에 따르면 현재 거래 수준에서 주식이 약간 과대평가되어 있는 것으로 나타났습니다.
코코넛 워터 제품으로 유명한 Vita Coco Co.는 총 매출의 65%를 차지하는 미주 지역에서 연초 대비 3.2%의 소폭 매출 증가를 경험했습니다. 이 성장률은 회사의 과거 연간 실적에 비해 눈에 띄게 낮은데, 이전 연도들은 더 강력한 증가세를 보였습니다: 2020년 9%, 2021년 41%, 2022년 19%, 2023년 15%.
성장 둔화에도 불구하고, InvestingPro 분석에 따르면 회사는 강력한 수익성 지표와 대차대조표상 부채가 전혀 없는 우수한 재무 건전성을 유지하고 있습니다. InvestingPro를 통해 10개 이상의 추가 독점 ProTips와 포괄적인 재무 분석에 접근하세요.
BofA Securities에 따르면, 지금까지 목격된 부진한 매출 성장은 주로 해상 운송 가용성과 운송 시간의 일시적인 문제로 인한 재고 제약에 기인합니다. 그러나 2024년 3분기 실적 발표에서 회사가 제공한 통찰력에 따르면 이러한 재고 문제가 해결되었으며, 이는 최근 Nielsen 데이터에 의해 뒷받침되고 있습니다.
2024년 11월 16일까지 4주 동안 Vita Coco 코코넛 워터의 소매 판매는 17.9% 증가하여 상당한 상승세를 보였습니다. 이는 2024년 9월 7일까지 4주 동안 거의 평평한 성장과 대조됩니다. BofA Securities는 재고 상황이 해결됨에 따라 Vita Coco가 매출을 촉진하기 위한 광고, 판촉, 프로모션 활동을 더 잘 수행할 수 있는 위치에 있을 것으로 예상합니다.
2025년을 전망하면서 BofA Securities는 미주 지역 Vita Coco 코코넛 워터 매출이 13.5% 증가할 것으로 예측하며, 이는 12.5%의 컨센서스 추정치를 약간 상회합니다. 또한 회사가 앞으로 더 유리한 전년 대비 비교 효과를 누릴 것이라고 언급합니다. 시가총액 $2.04 billion과 P/E 비율 34.6을 가진 COCO는 3.28의 건전한 유동비율과 27%의 인상적인 자기자본이익률을 포함한 강력한 기본 요소를 유지하고 있습니다.
최근 다른 소식으로, Vita Coco는 2024년 3분기 실적 발표에서 혼합된 결과를 보고했습니다. 주로 자체 브랜드 판매의 37% 감소로 인해 순매출이 $133 million으로 4% 감소했음에도 불구하고, 회사는 연간 순매출과 조정 EBITDA에 대한 가이던스를 상향 조정했습니다.
주목할 만한 점은 Vita Coco 코코넛 워터 브랜드가 미국에서 8%, 영국에서 19% 성장하며 회복력을 보여주었다는 것입니다. 이러한 성장이 매출 감소를 부분적으로 상쇄했습니다. Vita Coco의 분기 순이익은 $19 million, 또는 희석주당 $0.32로 증가했으며, 이는 전년 동기의 $15 million, 또는 희석주당 $0.26와 비교됩니다.
4분기 마진에 영향을 미치는 높은 해상 운송 비용에 대한 우려에도 불구하고, 회사는 내년에 이러한 비용이 감소할 것으로 예상합니다. 주목할 만한 점은 Vita Coco가 2025년과 2026년을 위해 생산 능력을 증가시킬 계획이며, 80%-85% 용량으로 운영하는 것을 목표로 하고 있다는 것입니다. 이는 회사의 최근 발전 사항 중 일부입니다.
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