목요일, BTIG는 어펌(Affirm Holdings Inc.) (NASDAQ:AFRM)에 대한 전망을 조정하여 목표가를 기존 $68에서 $81로 상향 조정하고 매수 등급을 재확인했습니다. 현재 $72에 거래되고 있으며 지난 6개월 동안 132%의 놀라운 상승세를 보이고 있는 어펌은 분석가들의 주목을 받고 있습니다.
InvestingPro 데이터에 따르면, 어펌은 현재의 수익성 문제에도 불구하고 46.5%의 강력한 매출 성장을 보여주고 있습니다. 이 회사의 분석은 어펌이 2025년으로 접어들면서 이익률을 개선하고 주당순이익(EPS)을 증가시킬 수 있는 잠재력에 초점을 맞추고 있습니다.
어펌의 다양한 이니셔티브, 즉 영국 시장 확장, Apple Pay Later와의 통합, 어펌 카드 출시 등은 현재 수익성이 없을 것으로 보입니다. 그러나 BTIG는 회사의 영업이익률에 대한 관심이 상대적으로 적었다고 지적합니다.
42.27%의 총이익률을 보이는 어펌의 이익률은 이미 동일한 기준으로 비교했을 때 아메리칸 익스프레스를 능가하며, 더 확대될 가능성이 있다고 회사는 언급합니다. 이는 어펌이 전통적인 가맹점 할인율과 이자 수입을 통해 총상품거래액(GMV)을 늘려감에 따라 예상되는 결과입니다.
분석 회사는 어펌이 GAAP 수익성을 계속 입증함에 따라 이 주식의 매력이 기술 및 결제 투자자들뿐만 아니라 더 넓은 금융 투자자들에게도 더욱 분명해질 것으로 예상합니다. BTIG는 어펌이 단기적으로 $3 이상의 EPS를 달성할 수 있으며, 이러한 실적은 신용카드 발급사와 같은 전통적인 소비자 금융 회사들에 비해 더 높은 가치 평가 배수를 정당화한다고 제안합니다.
BTIG의 이번 업데이트는 어펌의 비즈니스 모델과 수익성 전략을 실행할 수 있는 능력에 대한 자신감을 반영합니다. 회사가 발전함에 따라 투자자들은 어펌이 분석 회사가 예상한 대로 이익률을 유지하고 성장시키면서 EPS를 확대할 수 있는 능력을 주시할 것으로 보입니다.
다른 최근 뉴스로는, 어펌이 PGIM Fixed Income과 $500 million 규모의 대출 사모 매입 거래를 보고했습니다.
이 움직임은 두 회사 간의 기존 관계를 강화하고 어펌의 급속한 성장을 활용합니다. 이러한 발전은 어펌의 강력한 1분기 실적과 함께 이루어졌으며, 46.55%의 매출 성장과 17.58의 유동비율을 기록했습니다. 그러나 분석가들은 올해 수익성을 기대하지 않고 있습니다.
어펌의 확장 노력도 주목할 만합니다. 새로운 파트너십을 통해 가맹점 네트워크를 20% 확대했습니다. 회사는 영국 시장 진출을 준비 중이며 Visa와 협력하여 "유연한 자격 증명" 결제 기능을 도입했습니다.
BofA Securities와 Mizuho Securities는 모두 어펌에 대한 목표가를 상향 조정하고 각각 매수와 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다. 이러한 상향 조정은 어펌의 인상적인 총상품거래액 성장과 강력한 잔여대출 대 비용 성과에 따른 것입니다.
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