목요일, 모건 스탠리는 Principal Financial Group (NASDAQ:PFG) 주식에 대한 투자의견을 Equal-weight에서 Underweight으로 하향 조정하고 목표가를 $86에서 $80로 낮췄습니다.
이번 투자의견 변경은 InvestingPro 데이터에 따르면 23년 연속 배당금을 유지해온 이 금융 서비스 회사의 밸류에이션과 성장 전망에 대한 면밀한 검토 결과입니다.
이번 하향 조정은 Principal Global Investors (PGI)와 Principal International (PI) 부문의 성장 둔화로 인해 회사의 장기 전망이 압박을 받을 것이라는 우려에서 비롯되었습니다.
또한, Specialty Benefits 부문에서 장기적인 약세가 예상됩니다. 애널리스트에 따르면, 현재의 주당순이익(EPS) 성장률 컨센서스는 지나치게 낙관적이며, 모건 스탠리의 2025년 EPS 성장률 추정치는 컨센서스보다 약 4% 낮습니다.
Principal Financial Group은 현재 2025년 예상 실적의 약 10배에 거래되고 있으며, 이는 경쟁사 평균인 8.9배와 비교됩니다. 이러한 차이는 시장이 경쟁사들과 비교해 이 회사를 과대평가하고 있을 수 있음을 시사합니다.
InvestingPro의 공정가치 분석에 따르면, 이 주식은 공정가치 이상에서 거래되고 있으며, 장부가 대비 주가(PBR)는 1.73배이고 전반적인 재무 건전성 점수는 "보통"으로 평가되고 있습니다.
애널리스트의 발언은 Principal Financial Group이 2025년을 향해 나아가는 과정에서 직면할 수 있는 잠재적 도전들이 현재의 투자 논리에 충분히 반영되지 않았음을 시사합니다.
새로운 목표가 $80는 현재의 배수를 사용한 것으로, 회사 주가에 대해 약 6%의 하락 여지를 내포하고 있습니다. 애널리스트 목표가 범위가 $77에서 $99이고 컨센서스 추천이 2.92인 상황에서, 이번 하향 조정과 수정된 목표가는 투자자들이 향후 몇 년간 회사의 성장 기대치 달성 능력에 대해 주의해야 함을 시사합니다.
PFG의 밸류에이션과 성장 전망에 대한 더 깊이 있는 통찰을 얻기 위해, 투자자들은 InvestingPro에서 제공하는 포괄적인 Pro Research Report를 참조할 수 있습니다. 이 보고서는 1,400개 이상의 미국 주식에 대한 상세한 분석과 실행 가능한 정보를 다루고 있습니다.
다른 최근 소식으로, Principal Financial Group은 2024년 3분기 실적에서 꾸준한 성장을 보고했습니다. 비GAAP 영업이익은 전년 동기 대비 12% 증가한 $412 million을 기록했습니다.
회사의 총 운용자산(AUM)도 6% 증가하여 $741 billion에 달했으며, 순수익은 5% 증가했습니다. Principal Financial Group의 애널리스트들은 연간 EPS 성장률을 9%에서 12%로 전망하고 있습니다.
Piper Sandler는 Principal Financial Group에 대한 Neutral 등급을 유지했으며, 회사의 성장 전략과 다양한 도전에도 불구하고 장기 자기자본이익률(ROE) 목표를 유지할 수 있는 능력을 언급했습니다. 그러나 이 회사는 2025년에 대한 컨센서스 기대치에 대해 주의를 표명했으며, 16% 이상의 예상 ROE가 지나치게 낙관적일 수 있다고 제안했습니다.
RBC Capital은 Principal Financial에 대한 목표가를 기존 $87에서 $91로 상향 조정하면서 Sector Perform 등급을 유지했습니다. 이 조정은 Principal Financial의 Investor Day 이후 이루어졌으며, 여기에는 회사 사업의 다양한 측면에 대한 프레젠테이션이 포함되었습니다.
Principal Financial Group은 또한 2025년 1월 7일부터 Deanna Strable를 새로운 CEO로 임명한다고 발표했습니다. Principal에서 35년 경력을 가진 Strable는 Dan Houston의 뒤를 이을 예정이며, Houston은 이사회의 집행 의장으로 계속 재직할 예정입니다. 이러한 최근 발전은 Principal Financial Group의 지속적인 진화와 재무 성과를 강조합니다.
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