목요일, Kepler Cheuvreux는 Coca-Cola HBC AG (LSE:CCH) (OTC:CCHGY)에 대한 보도를 시작하며 Hold 등급과 GBP29.20의 목표가를 제시했습니다. 이 회사의 분석은 코카콜라 HBC의 최근 주가 실적과 투자자본수익률(ROIC) 개선을 인정하면서도 음료 회사의 성장 잠재력에 대해 신중한 전망을 제시합니다.
이 주식은 인상적인 모멘텀을 보여주며, 연초 대비 25.44%의 수익률을 기록했고 현재 52주 최고가인 $37.58에 근접하여 거래되고 있습니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 이 회사는 "양호한" 전반적인 재무 건전성 점수를 유지하고 있으며, 특히 수익성 지표에서 강세를 보이고 있습니다.
이 회사는 코카콜라 HBC가 유럽과 아프리카에서 운영하는 시장에서 약 4.5%의 기본 성장률을 추정하고 있습니다. 그러나 회사의 중기 매출 성장 전망인 6-7%에 대해 기대를 낮추고, 더 보수적인 5.5-6.0% 성장 예측을 제시합니다.
이는 코카콜라 HBC가 성장 목표를 달성하는 데 필요하다고 예상하는 것보다 낮은 시장 점유율 증가에 대한 기대에 기반합니다. 현재 연간 매출 $11.07 billion과 시가총액 $13.07 billion을 기록하고 있으며, InvestingPro 구독자는 독점 ProTips를 통해 자세한 성장 지표와 추가 인사이트에 접근할 수 있습니다.
코카콜라 HBC는 최근 몇 년간 ROIC가 급격히 상승했으며, 이는 강력한 주가 실적에 기여한 요인이었습니다. Kepler Cheuvreux는 마진 개선과 자본 효율성 향상의 잠재력이 완전히 실현됨에 따라 향후 ROIC가 18% 수준에서 안정화될 것으로 예상합니다.
앞으로 이 회사는 코카콜라 HBC의 이자 및 세전 이익(EBIT)이 약 7%, 주당순이익(EPS)이 9% 성장할 것으로 전망합니다. 이러한 전망은 러시아 시장 노출과 아프리카의 경제적 변동성과 같은 주요 위험을 고려한 것입니다.
2,920p (GBP29.20)의 목표가는 2025년 예상 기업가치 대 EBITDA(EV/EBITDA) 배수 8배를 의미합니다. 이는 5년 평균인 8.5배보다 약간 낮습니다. 낮은 배수는 코카콜라 HBC의 매출과 EBIT 성장의 정상화, 그리고 앞으로 더 안정적인 ROIC에 대한 기대를 반영합니다.
다른 최근 뉴스로는, 코카콜라 HBC가 BNP Paribas Exane으로부터 주식 등급을 Neutral에서 Outperform으로 상향 조정받았습니다. 이 회사는 또한 코카콜라 HBC의 목표가를 상향 조정했으며, 2025년에 8.8%의 동일 기준(LFL) 매출 성장을 예상하고 있어 평균 섹터 기대치를 상회합니다. 이 전망은 회사의 견고한 실적, 지난 12개월 동안 $11.1 billion의 매출, 35.5%의 건전한 매출총이익률을 기반으로 합니다.
또한, BNP Paribas Exane은 이러한 성장이 컨센서스 주당순이익(EPS) 전망의 상향 조정을 이끌어 코카콜라 HBC 주식의 재평가로 이어질 수 있다고 예상합니다. 이 회사는 또한 지정학적 발전이 코카콜라 HBC의 시장 가치에 미칠 수 있는 잠재적 영향에 대해 언급했습니다.
동시에, Bernstein SocGen Group은 Coca-Cola Hellenic에 대한 보도를 시작하며 Outperform 등급을 부여했습니다. 이 회사는 신흥 및 개발 시장에서의 실적에 힘입어 Coca-Cola Hellenic의 정상화된 순매출 성장률을 7.7%로 전망합니다. 외환과 러시아 사업을 독립적으로 운영하는 것과 관련된 잠재적 위험에도 불구하고, Bernstein은 이 주식이 저평가되어 있다고 믿습니다.
Bernstein의 분석에 따르면 러시아 부문을 고려하지 않더라도 Coca-Cola Hellenic은 매력적인 가치평가로 거래되고 있습니다. 이러한 최근의 발전은 모두 코카콜라 HBC의 재무 성과에 대한 긍정적인 기대를 반영합니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.