목요일, UBS는 가정 및 대체 현장 주입 서비스 제공업체인 Option Care Health (NASDAQ:OPCH) 주식에 대해 중립 등급과 26.00달러의 목표가로 커버리지를 시작했습니다. UBS는 회사의 단기 및 중기 재무 성과에 영향을 미칠 수 있는 긍정적인 기본 요인들과 불확실성이 혼재되어 있다고 언급했습니다.
분석가는 가정 건강관리 트렌드, 다양한 의약품 포트폴리오, 그리고 분산된 시장에서의 인수합병 기회 등 OPCH에 대한 잠재적 이점을 인정했습니다. 이러한 요인들은 회사의 성장에 호재로 작용할 수 있습니다.
그러나 UBS는 2025년에 예상되는 OPCH 포트폴리오의 주요 특수 의약품인 STELARA의 변화로 인한 불확실한 재무적 영향에 대해 주의를 표명했습니다. 이러한 불확실성으로 인해 회사의 성장 목표 달성 능력을 완전히 지지하기 어렵다고 보았습니다.
UBS의 2025년 매출 및 조정 EBITDA 예측은 각각 6%와 1%로, OPCH의 자체 목표 성장 알고리즘보다 낮습니다. 회사는 높은 한 자릿수(HSD) 매출 성장과 낮은 두 자릿수(LDD) EBITDA 성장을 목표로 하고 있습니다. 이러한 요인들로 인해 UBS는 OPCH의 밸류에이션이 앞으로 EV/EBITDA 10배 수준에 머물 것으로 예상합니다.
UBS가 설정한 26.00달러의 목표가는 성장 기회와 향후 과제를 모두 고려한 중립적 입장을 반영합니다. 이 밸류에이션은 회사의 이자, 세금, 감가상각비 및 상각비 차감 전 이익(EBITDA)이 예측 가능한 미래에 상대적으로 안정적으로 유지될 것이라는 예상을 바탕으로 합니다.
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