수요일, Mizuho는 Solventum(NYSE: SOLV)에 대해 중립 등급과 $70의 목표가로 커버리지를 시작했습니다. 이는 현재 애널리스트들의 $63-$82 범위 내에 있습니다. 이 분석은 Solventum이 최근 3M에서 분사된 이후 이루어졌으며, Solventum 경영진이 현재 다루고 있는 도전과 전략적 고려사항들을 주목했습니다. InvestingPro 데이터에 따르면 회사는 최근의 도전에도 불구하고 "양호한" 전반적인 재무 건전성 점수를 유지하고 있습니다.
평가에 따르면, 다양한 헬스케어 자산을 운영하는 Solventum은 코로나19 이후 시장 평균 이하의 매출 성장을 경험하고 있으며, 지난 12개월 동안 매출 성장률은 단 0.6%에 불과했습니다. 회사는 또한 전환 서비스 계약(TSA)으로 인한 단기적인 총이익률 압박에 직면해 있으며, $8.1 billion의 총부채와 2.54배의 부채 대 자본 비율로 평균 이상의 레버리지를 가지고 있습니다. 이러한 도전에도 불구하고, InvestingPro 분석은 강력한 잉여현금흐름 수익률을 보여주며, 이는 잠재적인 가치 창출 기회를 시사합니다.
Solventum의 새로 임명된 외부 경영진은 매출과 EBITDA 성장을 추진하면서 동시에 부채를 줄이는 어려운 위치에 있는 것으로 설명되었습니다. 단기적으로는 회사의 재고 관리 단위(SKU)를 합리화하고 미래 성장을 위해 어떤 제품과 솔루션에 중점을 둘지 결정하는 데 초점을 맞추고 있습니다. 동시에, 희석을 일으키지 않으면서 현금을 조달하고 부채를 낮출 수 있는 잠재적인 매각 대상을 식별하려는 노력도 있습니다.
Mizuho는 Solventum의 네 가지 부문 중 Health Information Systems (HCIT)가 가상적으로 매각될 경우 가장 높은 EBITDA 배수를 명령할 수 있으며, 아마도 10배 이상일 수 있다고 강조했습니다. 결론적으로, 이 회사는 2026년 전망에 기반한 10배 EBITDA 평가에서 Solventum이 공정하게 평가된 것으로 보인다고 밝히며, $70의 목표가와 중립 등급을 설정했습니다.
InvestingPro의 공정가치 분석에 따르면, 현재 주식은 내재가치 이상으로 거래되고 있는 것으로 보입니다. 구독자는 6개의 추가 ProTips와 포괄적인 가치평가 지표에 접근하여 더 정보에 입각한 투자 결정을 내릴 수 있습니다.
다른 최근 뉴스로, Solventum Corporation은 여러 애널리스트 보고서의 초점이 되었습니다. Piper Sandler는 최근 Solventum의 목표가를 $71에서 $75로 상향 조정하면서 중립 등급을 유지했습니다. 이 조정은 Solventum의 3분기 실적이 예상을 뛰어넘어 2025년과 2026년에 대한 재무 전망이 상향되었기 때문입니다.
그러나 Piper Sandler는 제한된 매출 성장과 대차대조표 레버리지로 인한 자본 배분 제약을 중립 등급 유지의 이유로 언급했습니다.
반면, Stifel은 Solventum에 대해 매수 등급과 $82의 목표가로 커버리지를 시작했습니다. 이러한 낙관론은 2024년 2분기에 예상보다 강한 실적을 보인 Solventum의 성과에 기반하며, 이로 인해 회사의 2024년 유기적 매출 성장 가이던스가 상향 조정되었습니다.
다른 발전 사항으로, Solventum은 지배구조 변경과 관련된 특정 비자발적 해고 시나리오에서 향상된 혜택을 제공하는 새로운 임원 퇴직 계획을 채택했습니다. 또한 회사는 다양한 헬스케어 부문에서 20년 이상의 경험을 가진 Ryan Egeland 박사를 새로운 최고의료책임자(CMO)로 임명했다고 발표했습니다. 이러한 최근 발전은 Solventum이 헬스케어 산업에서의 성과와 위치를 강화하기 위해 지속적으로 노력하고 있음을 강조합니다.
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