수요일, Citi는 Americold Realty Trust (NYSE:COLD)에 대한 전망을 조정하여 목표가를 기존 $30.00에서 $25.00로 낮추면서 주식에 대한 중립 등급을 유지했습니다. 현재 $22.78에 거래되고 있는 이 회사의 주가는 연초 대비 21.72% 하락했습니다. 이번 조정은 회사의 3분기 실적 발표 이후 이루어졌으며, Americold에 대한 회사의 재무 모델 업데이트를 기반으로 합니다. InvestingPro 데이터에 따르면 Americold의 시가총액은 $6.48 billion입니다.
수정된 목표가는 2025년 예상 조정 운영자금(AFFO)의 15.8배에 해당합니다. 예상 AFFO는 $1.60에서 $1.58로 소폭 하향 조정되었는데, 이는 완만한 수익 성장과 특히 2024년에 경험한 개선된 비용 통제를 고려할 때 어려운 비용 비교를 반영합니다.
현재 회사는 3.81%의 배당 수익률을 제공하고 있어, 이 주가 약세 기간 동안 인내심 있는 투자자들에게 어느 정도 보상을 제공하고 있습니다.
목표가 변경은 또한 Americold Realty Trust의 운영 조건에 대한 제한된 가시성 때문입니다. Citi의 평가에 따르면, 이 사업은 전통적인 산업용 부동산 동종 업체들에 비해 운영 집약적이며, 이는 평가에 적용된 배수에 영향을 미쳤습니다.
애널리스트의 코멘트는 조정된 목표가와 전망의 근거를 설명합니다. "우리는 3분기 결과를 반영하여 COLD 모델을 업데이트하고 있습니다. 이에 따라 2025년 예상 AFFO는 $1.60에서 $1.58로 감소했는데, 이는 완만한 수익 성장과 2024년의 더 나은 통제 이후 더 어려워진 비용 비교를 반영합니다.
또한, 우리는 목표가를 $30에서 $25로 낮추었는데, 이는 2025년 예상 AFFO의 15.8배에 해당합니다. 우리가 적용한 더 낮은 배수는 운영 조건에 대한 더 제한된 가시성과 전통적인 산업용 부동산 동종 업체들에 비해 더 운영 집약적인 사업의 특성을 반영합니다."
다른 최근 뉴스로, Americold Realty Trust는 2024년 3분기 실적에서 상당한 성장을 보고했습니다. 조정 운영자금(AFFO)이 11% 증가했고 동일 매장 순영업이익(NOI)도 증가했습니다. AFFO는 약 $100 million 또는 주당 $0.35에 도달했습니다. 또한, 회사는 Dallas-Fort Worth에 $148 million 규모의 자동화 확장을 발표했고, 2024년 개발 시작 가이던스를 초과하여 총 $305 million을 기록했습니다.
RBC Capital은 Americold에 대한 전망을 수정하여 목표가를 $30로 낮추면서도 주식에 대한 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다. 이 결정은 회사의 성과를 재평가하고 Americold가 현재 운영 환경에서 직면한 도전을 인정한 후 이루어졌습니다.
이러한 도전에도 불구하고, RBC Capital은 Americold의 전망에 대해 여전히 낙관적입니다. 회사의 성공적인 서비스 마진 확대를 언급하며, 업계가 재고 보충으로 전환되면 Americold의 성장이 가속화될 것으로 전망하고 있으며, 이러한 가속화는 2025년 하반기를 목표로 하고 있습니다.
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