수요일, Baird는 Toast Inc. (NYSE:TOST)에 대한 중립 등급을 유지하며 목표가를 $38.00로 고수했습니다. 오늘 경쟁사 컨퍼런스에서 Toast의 CFO가 발표한 내용을 바탕으로, 회사의 향후 마진에 대한 새로운 가이던스로 인해 기대치를 조정했습니다. Toast 경영진은 EBITDA 마진이 100-200 베이시스 포인트 확대될 것으로 예상하고 있는데, 이는 Baird와 다른 시장 분석가들이 이전에 추정한 470 베이시스 포인트보다 크게 낮은 수치입니다.
InvestingPro 데이터에 따르면, Toast는 현재 분석에서 주식이 약간 과대평가되었다고 제시하고 있음에도 불구하고 지난 1년간 180%의 놀라운 시장 성과를 보여주었습니다.
수정된 마진 전망으로 인해 Baird는 예상치를 하향 조정했습니다. 예상된 확장이 업계 기대에 미치지 못하기 때문입니다. 회사 경영진은 이제 2025년 예상 주당순이익(EPS)에서 약 $0.05-0.07 정도 감소할 것으로 보이는 목표를 설정했습니다.
이 업데이트는 특히 Toast의 3분기 재무 결과 발표 이후 주가가 크게 상승한 것을 고려할 때 Baird에게 놀라운 소식입니다. InvestingPro 데이터에 따르면 Toast는 29.5%의 강력한 매출 성장률과 2.41의 건전한 유동비율을 유지하고 있지만, 총이익률은 23.36%입니다.
Toast의 예상 증분 EBITDA 마진은 이제 30-40% 범위로 예측되며, 최근 분기에는 70%를 초과했습니다. 이전의 높은 마진은 부분적으로 임대 계약 종료와 직원 수 감소와 같은 일회성 요인들 때문이었습니다. 새로운 가이던스는 향후 몇 년간 회사의 수익성에 대해 더 보수적인 성장 궤도를 시사합니다.
레스토랑을 위한 통합 결제 처리 및 POS 시스템을 제공하는 이 금융 기술 회사는 주가 실적에서 변동성을 경험했습니다. 최근 주가 상승에도 불구하고, 오늘 CFO의 발표는 투자자들에게 Toast의 재무 건전성에 대해 더 절제된 전망을 제공했습니다.
투자자들과 시장 관찰자들은 Toast의 수정된 마진 기대치가 장기적으로 재무 결과와 주가에 어떤 영향을 미칠지 주의 깊게 모니터링할 것입니다. Baird의 현재 목표가는 새로운 재무 전망 하에서 주식의 성장 잠재력에 대해 중립적인 관점을 나타냅니다.
다른 최근 소식으로, Toast Inc.는 상당한 진전을 이루고 있습니다. 강력한 3분기 실적 이후, 회사는 약 7,000개의 순 신규 위치를 추가하며 28%의 전년 대비 증가를 보여 총 127,000개에 근접했다고 보고했습니다.
반복적인 총이익 스트림은 35% 성장했으며, 조정 EBITDA는 $113 million에 달했습니다. 이러한 발전에 대응하여, 골드만삭스는 주식 등급을 매수에서 중립으로 하향 조정했지만 목표가를 $45.00로 상향 조정하여 회사의 성공을 인정하면서도 앞으로 더 신중한 접근을 시사했습니다.
DA Davidson은 Toast Inc.의 주식 목표가를 20% 낮췄음에도 불구하고 강력한 EBITDA 성장으로 인해 매수 등급을 유지했습니다. Mizuho Securities는 Toast의 목표가를 $33.00에서 $40.00로 상향 조정하고 아웃퍼폼 등급을 유지했는데, 이는 회사가 연간 반복 비GAAP 총이익 전망을 27-29%에서 32-33%로 상향 조정할 수 있는 능력을 반영한 것입니다.
재무적 성장과 함께 Toast는 새로운 고객 참여 제품을 출시하고 식음료 소매 및 국제 시장으로 확장했으며, Potbelly Sandwich Works와의 파트너십도 포함되었습니다.
판매, 마케팅, 연구 개발에 대한 투자로 인해 운영 지출이 11% 증가했음에도 불구하고, Toast는 연간 조정 EBITDA를 $352 million에서 $362 million 사이로 예상하며, 이는 26%의 마진을 반영합니다.
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