월요일, JP모건은 Ciena(NYSE:CIEN)에 대해 중립적 입장을 유지하며, 목표가를 $65.00로 일관되게 유지했습니다. 이 회사의 분석에 따르면, Ciena는 통신사업자들의 지출 증가와 클라우드 기업들의 데이터 센터 상호 연결(DCI) 지출 증가로 인해 혜택을 볼 수 있을 것으로 보입니다.
InvestingPro 데이터에 따르면, Ciena의 주가는 현재 52주 최고가인 $73.47에 근접해 있으며, 주목할 만한 높은 P/E 비율인 73.59배를 기록하고 있습니다. 이러한 긍정적인 요인에도 불구하고, 분석가는 단기적인 거시경제 환경이 통신, 케이블 MSO, 정부 또는 기업 부문의 큰 지출 증가를 제한할 수 있다고 지적했습니다.
Ciena는 2025 회계연도에 6%-8%의 표준 성장률로 돌아갈 것으로 예상되며, 이 범위의 상위 끝에 도달할 가능성이 있습니다. 이 주식은 연초 대비 54.9%, 지난 6개월 동안 44.7%의 놀라운 상승세를 보였습니다. 그러나 분석가는 투자자들의 기대치가 더 높은 성장을 예상하고 있어, 현재 주가 수준에서의 열정을 억제하고 있다고 지적했습니다.
InvestingPro의 공정가치 분석에 따르면, 현재 수준에서 이 주식은 과대평가된 것으로 보입니다. 20배-22배의 주가수익비율(P/E)은 인공지능 동종 기업들과 더 유사하며, 이는 매도측 컨센서스 주당순이익(EPS)을 기반으로 한 28배보다는 낮습니다. 현재 가격은 투자자들이 2025 회계연도에 대략 주당 $3.30의 EPS를 예상하고 있음을 시사합니다. InvestingPro 구독자들은 Ciena의 가치평가와 성장 전망에 대한 13개의 추가 핵심 인사이트에 접근할 수 있습니다.
이 분석은 또한 투자자들의 논의가 2025 회계연도와 2020년과 2021 회계연도의 더딘 매출 성장 이후의 2022 회계연도 초기 가이던스를 비교하고 있다고 강조했습니다. 2025 회계연도의 재무 지표가 2024 회계연도에 비해 유리해 보이지만, 2025 회계연도에 제한적인 백로그 감소를 가정할 때 30%를 초과하는 주문 성장을 시사하는 높은 투자자 기대에 대해 주의를 표하고 있습니다.
통신 주문은 초기에는 재고 소화 역풍의 반전으로, 나중에는 네트워크 투자에 대한 밀린 수요를 해결해야 할 필요성과 낮아진 자본 비용으로 인해 점진적으로 증가할 것으로 예상됩니다. Ciena는 이 고객 수직 분야에서 강한 주문 성장을 보일 것으로 예상되지만, 통신 부문의 전년 대비 증가는 매수측 기대치를 충족시키는 데 필요한 30%보다는 더 완만할 것으로 예상됩니다.
2025 회계연도 이후를 전망할 때, 이 회사는 Ciena가 통신사업자와 클라우드 기업들의 DCI 상호 연결에 대한 지속적인 투자에 힘입어 장기 전망의 상위 범위에서 상당한 매출 성장을 달성할 것으로 예상합니다. InvestingPro 데이터에 따르면 이 회사는 4.06의 유동비율로 강한 재무 건전성을 유지하고 있으며 적정 수준의 부채로 운영되고 있습니다. 이는 중기적으로 강력한 수익 성장과 상당한 영업 레버리지로 이어질 수 있습니다. 12월 12일로 예정된 실적 발표를 앞두고 투자자들은 지난 12개월 동안 매출이 4.91% 감소했다는 점에 주목해야 합니다. 이러한 전망에도 불구하고, JP모건의 현재 중립적 입장은 투자자들의 높은 기대치를 고려할 때 실적 발표를 앞두고 신중한 접근을 반영합니다. 종합적인 분석과 상세한 지표를 위해서는 InvestingPro 구독자들에게만 제공되는 Ciena의 전체 Pro Research Report를 참조하시기 바랍니다.
다른 최근 뉴스로는, CIENA Corporation이 매출의 전년 대비 감소에도 불구하고 9억 4200만 달러의 매출과 주당 조정 순이익 0.35달러를 기록하며 강력한 3분기 실적을 보고했습니다. 회사는 또한 2025 회계연도부터 시작될 최대 10억 달러 규모의 자사주 매입을 승인하는 새로운 주식 환매 계획을 발표했습니다. 분석가들은 CIENA의 전망에 대해 서로 다른 견해를 보이고 있습니다. 예를 들어, 모건 스탠리는 회사의 성장 전망에 대한 우려를 이유로 CIENA 주식을 Overweight에서 Equalweight로 하향 조정했습니다. 반면, Stifel과 Jefferies는 CIENA에 대해 매수 등급을 유지하며 AI와 데이터 센터 시장에서의 회사의 성장 잠재력에 대한 확신을 표명했습니다. 한편, JP모건은 제한적인 통신 지출과 총이익률 개선 옵션의 감소를 이유로 회사의 주식을 Overweight에서 Neutral로 하향 조정했습니다.
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