월요일, TD Cowen은 Paycor HCM Inc (NASDAQ: PYCR)의 투자 등급을 보유에서 매수로 상향 조정하고 목표가를 18달러에서 22달러로 인상했습니다. 이는 최근 Paycor의 투자자의 날 행사 이후 결정된 것으로, 분석가들의 회사 성장 전망과 경쟁사 대비 잉여현금흐름(FCF) 마진 개선 가능성에 대한 확신을 강화했습니다.
현재 시가총액 32억 4천만 달러인 이 회사는 66%의 인상적인 매출총이익률을 유지하고 있으며, 지난 12개월 동안 17.45%의 매출 성장을 달성했습니다. InvestingPro 분석에 따르면 다수의 성장 지표가 나타나고 있으며, 구독자들을 위한 12개의 독점 ProTips가 제공되고 있습니다.
이 회사는 2024년에 경쟁사들에 비해 성과가 저조했으며, 지난 3개월 동안 27% 상승했지만 연초 대비 16% 하락했습니다. 이는 경쟁사들의 각각 36%와 19% 성과에 비해 낮은 수준입니다. 그럼에도 불구하고 분석가들은 Paycor의 신흥 임베디드 인적자원관리(HCM) 사업이 유망한 성장세를 보이고 있으며 PCTY와 PAYC 같은 경쟁사들과의 차별화가 증가하고 있다고 보고 있습니다.
InvestingPro의 재무 건전성 분석에 따르면, 이 회사는 특히 성장 지표에서 강세를 보이며 전반적으로 "양호한" 점수를 유지하고 있습니다. 자세한 경쟁사 비교 및 성장 분석을 위해서는 종합적인 Pro Research Report를 확인하세요.
이번 등급 상향은 Paycor가 중기 목표를 향해 나아감에 따라 주식이 비교 그룹을 능가할 것이라는 예상을 반영합니다. 분석가들은 시장이 Paycor의 위험-보상 프로필을 Software as a Service (SaaS) HCM 부문에서 가장 매력적인 것으로 인식하기 시작할 것이며, 임베디드 HCM 사업을 독특한 성장 기회로 평가하기 시작할 것으로 예상합니다.
TD Cowen의 목표가 인상은 2026년 달력 기준 예상 기업가치 대 매출 비율의 4.3배를 기반으로 합니다. 분석가는 또한 Paycor의 FCF 마진을 크게 증가시킬 수 있는 잠재력을 강조하며, 판매 효율성 개선으로 인해 2024 회계연도부터 2027년까지 FCF의 연평균 성장률이 약 60%에 달할 것으로 전망했습니다. 이는 2021년 기업공개 이후 Paycor 주식에 대한 평가의 약 절반만이 매수 등급인 점을 고려할 때 비주류적인 전망으로 설명됩니다. InvestingPro의 공정가치 분석에 따르면, 현재 주식은 저평가된 것으로 보이며 분석가들의 목표가는 주당 15달러에서 30달러 사이입니다. 구독자들은 Pro Research Report를 통해 자세한 가치평가 지표와 추가 인사이트를 확인할 수 있습니다.
다른 최근 소식으로는, Paycor HCM Inc.가 2025 회계연도 초에 상당한 매출 성장과 시장 수요 증가를 보고했습니다.
총 매출은 17% 증가하여 1억 6700만 달러에 달했으며, 반복 매출은 16% 증가했습니다. 이러한 긍정적인 실적은 Paycor의 AI 혁신과 시장 확장 노력에 기인하며, 회사는 이에 따라 회계연도 매출 가이던스를 상향 조정했습니다.
또한, 골드만삭스는 Paycor에 대한 전망을 조정하여 목표가를 기존 19.00달러에서 21.00달러로 인상하면서 주식에 대한 중립 등급을 유지했습니다. 이는 Paycor의 첫 투자자의 날 행사 이후 이루어진 것으로, 회사는 2021년 IPO 이후의 성과를 발표하고 향후 3-5년에 대한 새로운 목표를 설정했습니다.
기타 발전 사항으로는 Paycor가 1분기를 9800만 달러의 강력한 현금 포지션과 무부채로 마감했다는 점이 있습니다. Paycor Assistant와 Paycor Integration Platform 출시를 포함한 회사의 AI 및 시장 확장 이니셔티브에 대한 집중이 계속해서 성장을 견인하고 있습니다. 앞으로 Paycor는 2025 회계연도 매출 가이던스를 7억 2600만 달러에서 7억 3300만 달러 사이로 상향 조정했으며, 연간 12%의 매출 성장을 예상하고 있습니다.
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