월요일, 시티는 삼성전자(005930:KS)(OTC: SSNLF)에 대한 매수 등급을 재확인하며 목표가를 KRW97,000.00으로 유지했습니다. InvestingPro 지표에 따르면 지난 12개월 동안 2,223억 달러의 매출을 기록하고 강력한 재무 건전성을 유지하고 있는 이 회사는 시장 역학에 적응하고 있습니다. 시티는 11월 Dynamic Random-Access Memory (DRAM) 평균 판매 가격(ASP)과 최근 업데이트된 2025년 ASP 전망을 반영하여 삼성에 대한 재무 모델을 조정했습니다.
시티의 분석은 2025년 1분기 DRAM ASP의 예상 성장률을 기존 3% 하락에서 5% 하락으로 수정한 것을 반영합니다. 이는 기존 DRAM의 단기 수요 부진에 기인합니다. 그러나 2025년 나머지 분기에 대한 전망은 더 낙관적이며, 2, 3, 4분기의 성장 전망을 각각 0%, 5%, 9%로 조정했습니다.
36.7%의 건전한 매출총이익률과 강력한 현금 포지션을 갖춘 삼성전자는 이러한 전환을 잘 헤쳐나갈 수 있는 위치에 있는 것으로 보입니다. 이러한 수정은 고성능 DDR5와 High Bandwidth Memory (HBM) 제품의 더 나은 믹스에 대한 예상을 바탕으로 합니다.
반면, 시티는 동일 기간 NAND ASP에 대한 성장 가정을 낮췄습니다. 2025년 각 분기에 대한 새로운 예상은 6% 하락, 2% 하락, 그리고 이어서 1% 상승과 4% 상승입니다. 이러한 하향 조정은 수요 약화로 인한 예상보다 큰 가격 하락이 DRAM의 수익성을 상쇄할 가능성이 있기 때문입니다.
이러한 조정에도 불구하고, 시티의 삼성전자 주식에 대한 입장은 변함이 없습니다. 분석가는 DRAM 가격의 예상 회복이 이제 2025년 2분기에 시작될 것으로 예상되며, 이는 처음 예측보다 빠르다고 강조했습니다.
이러한 조기 회복은 향후 삼성전자의 주가 움직임에 긍정적인 동인으로 보입니다. InvestingPro 데이터에 따르면 주가는 52주 최저치 근처에서 거래되고 있으며, 최근 7명의 분석가가 실적 전망을 수정했습니다. 구독자는 12개의 추가 ProTips와 종합적인 재무 분석을 Pro Research Report를 통해 접근할 수 있습니다.
다른 최근 소식으로, 삼성전자는 2024년 3분기 매출이 전분기 대비 7% 증가한 79.1조 원을 기록했다고 보고했으며, 이는 주로 모바일 익스피리언스(MX) 부문의 매출이 13% 증가한 데 기인합니다. 그러나 회사의 영업이익은 일회성 비용과 환율 변동으로 인해 9.2조 원으로 감소했습니다. 이러한 도전에도 불구하고, 삼성전자는 2025년 시장 수요에 대해 긍정적인 추세를 전망하며, 특히 반도체와 디스플레이 분야에서 고부가가치 제품과 첨단 기술에 집중하고 있습니다.
회사는 또한 주당 361원의 배당금을 선언했으며, 연간 총 9.8조 원에 달합니다. 삼성전자는 경쟁력 강화를 위해 차세대 반도체 R&D와 첨단 공정 노드 전환에 투자하고 있습니다. 회사는 AI 기능을 갖춘 폴더블 기기를 강화할 계획이며, 이는 시장 도전에 대응하고 제품 제공을 향상시키기 위한 전략적 포지셔닝을 반영합니다.
관련하여, JP모건은 삼성전자 주식에 대한 비중확대 등급을 유지했지만, 목표가를 약간 낮췄습니다. 이 회사는 삼성전자의 고대역폭 메모리 성능 개선과 향후 전략적 이니셔티브를 주가 움직임에 영향을 줄 수 있는 주요 요인으로 언급했습니다. 수정된 목표가는 JP모건이 회사의 주당순이익 추정치를 약간 낮춘 후 2025년 6월로 설정되었습니다.
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