수요일, Citi는 YPF S.A. (NYSE:YPF) 주식을 매수에서 중립으로 하향 조정하고, 목표가를 기존 $88에서 $66로 조정했습니다. 이번 수정은 아르헨티나의 신용부도스왑(CDS) 스프레드와 평균 부채 비용에 대한 재평가 이후 이루어졌습니다. CDS 스프레드는 약 900 베이시스 포인트에서 약 750 베이시스 포인트로 감소했으며, 부채 비용도 8.4%에서 7.5%로 하락했습니다.
Citi는 YPF S.A.의 Metrogas 지분에 대한 현재 시장 가격을 고려하고 Profertil, Mega 등 다른 자산의 가치를 상향 조정하여 YPF S.A.에 대한 평가를 업데이트했습니다.
또한 추가 시추 캠페인의 위험 감소를 고려하여 YPF의 미국예탁증권(ADR) 목표가를 $33에서 $44로 상향 조정했습니다. 그러나 주가 상승 잠재력이 제한적이라는 이유로 주식은 고위험 지정과 함께 중립으로 하향 조정되었습니다.
Citi의 재평가는 다른 기업들에도 영향을 미쳤습니다. PAM의 목표가는 상장 기업에 대한 지분의 시가 평가 후 $75에서 $88로 상향 조정되었습니다. 또한 Vista의 목표가는 국가 위험과 부채 비용 가정이 낮아짐에 따라 $63.00에서 $66.00로 상향 조정되었습니다.
Citi의 업데이트된 분석은 아르헨티나의 개선된 신용 상황이 이들 기업의 재무 모델링에 미치는 영향을 반영합니다. 목표가와 등급 조정은 최신 시장 데이터와 재무 지표를 기반으로 합니다.
최근 다른 소식으로, 아르헨티나 에너지 기업 YPF S.A.는 2024년 3분기 재무 결과에서 강력한 성장을 보고했습니다. 이자, 세금, 감가상각비 및 상각비 차감 전 이익(EBITDA)은 전년 대비 47% 증가한 약 $14억에 달했으며, 순이익은 전 분기 대비 거의 3배 증가한 약 $15억을 기록했습니다.
매출은 $53억에 달해 전 분기 대비 7%, 전년 대비 18% 증가했습니다. 전체 연료 판매량은 전년 대비 9% 감소했지만, 회사의 셰일 오일 생산량은 36% 증가해 총 생산량의 거의 절반을 차지했습니다.
YPF는 또한 주로 업스트림 셰일 오일 활동에 초점을 맞춘 $14억의 전략적 투자를 공개했습니다. 회사는 효과적인 유동성 관리를 유지하며 $5.4억의 국제 채권을 발행했습니다. 그러나 높은 부채 상환과 원유 구매의 영향으로 $1.73억의 마이너스 잉여현금흐름을 기록했습니다.
앞으로 YPF는 2025년에 중립적인 현금흐름을 계획하고 있으며, 2026년까지 긍정적인 현금흐름으로 전환할 예정입니다. 회사의 자본 지출은 특히 Vaca Muerta의 비전통 자산에 집중될 것입니다. YPF는 또한 Vaca Muerta의 25개 지역에 대해 협상 중이며, 2024년 초까지 승인이 예상됩니다. 이러한 최근 발전은 YPF가 에너지 시장에서의 입지를 강화하고 성장과 효율성 개선에 초점을 맞추고 있음을 강조합니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 YPF의 재무 성과와 시장 위치에 대한 추가적인 정보를 제공합니다. 회사의 시가총액은 $17.41억이며, P/E 비율은 23.06입니다. YPF는 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 269.29%의 인상적인 매출 성장을 보여주었습니다. 이는 회사의 재무 재평가와 가치 평가 조정에 초점을 맞춘 기사의 내용과 일치합니다.
InvestingPro 팁은 YPF의 강력한 최근 실적을 강조하며, 다양한 기간에 걸쳐 상당한 수익률을 보였습니다. 주식은 지난 한 달 동안 56.06%, 지난 3개월 동안 85.41%의 가격 수익률을 기록했습니다. 이러한 수치는 Citi가 추가적인 상승 잠재력이 제한적이라는 이유로 주식을 중립으로 하향 조정했음에도 불구하고 YPF의 목표가를 상향 조정한 결정을 뒷받침합니다.
YPF가 52주 최고가에 근접하여 거래되고 있으며, 현재 가격이 그 수준의 94.63%라는 점은 주목할 만합니다. 이 정보는 추가적인 주가 상승 잠재력이 제한적이라는 Citi의 견해와 일치합니다. 더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 YPF에 대한 14개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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