화요일, BofA Securities는 어플라이드 인더스트리얼 테크놀로지 (NYSE:AIT) 주식에 대한 등급을 중립에서 매수로 상향 조정하고, 목표가를 기존 $285에서 $315로 인상했습니다. 이번 수정은 분석가가 2025년과 그 이후의 회사의 인수합병(M&A) 전략에 대해 더 큰 확신을 표명함에 따른 것입니다.
주목할 만한 점은 M&A 활동이 지난 10년 동안 AIT의 주당순이익(EPS) 성장의 주요 동력이었으며, 이 증가의 70% 이상을 차지했다는 것입니다.
AIT는 최근 11월 22일에 유압 파워 유통업체인 Hydradyne을 $272 million에 인수할 계획이라고 발표했습니다. 2025년 예상 기업가치 대비 이자, 세금, 감가상각비, 무형자산상각비 차감 전 영업이익(EV/EBITDA)의 9배로 평가되는 이번 인수는 M&A 환경이 개선되고 있음을 반영하며 향후 추가 거래의 가능성을 시사합니다.
최종 시장과 제품의 약세에도 불구하고, 분석가는 유사한 유통업체 M&A 거래의 빠른 역사적 마감 - 종종 발표와 같은 분기 내에 - 이 AIT가 2025 회계연도 4분기(6월 종료)까지 예상되는 전년 대비 주기적 EPS 증가로 가는 격차를 메우는 데 도움이 될 수 있다고 제안합니다. 2025 회계연도 2분기가 전년 대비 감소의 마지막 기간이 될 가능성이 높습니다.
새로운 목표가 $315는 예상 2026년 EV/EBITDA의 19배 배수를 기반으로 하며, 이는 이전의 17배 배수에서 상향 조정된 것입니다. 이 조정으로 AIT는 2025년 예상 EV/EBITDA의 17배로 거래되고 있는 동종 업체들에 비해 프리미엄을 받게 됩니다. 이 프리미엄 배수의 정당화 근거는 회사의 M&A 활동으로 인한 가속화된 성장 전망입니다.
다른 최근 소식으로, 어플라이드 인더스트리얼 테크놀로지의 주요 유압 솔루션 회사인 Hydradyne, LLC 인수는 약 $260 million의 매출과 $30 million의 EBITDA를 가져올 것으로 예상됩니다. $272 million 규모의 이 거래는 2025 회계연도 2분기 내에 마무리될 예정입니다. 이번 인수로 Applied의 엔지니어링 솔루션 부문이 강화되고 기술 산업에서의 입지가 향상될 것으로 예상됩니다.
실적과 관련하여, 어플라이드 인더스트리얼 테크놀로지는 2025 회계연도 1분기 실적 발표에서 혼합된 결과를 보고했습니다. 전년 대비 유기적 일일 매출이 3% 감소했음에도 불구하고, 회사는 전년 대비 거의 두 배에 달하는 기록적인 잉여현금흐름을 창출했습니다. 또한 회사는 2025 회계연도의 EPS 가이던스를 상향 조정하여 회계연도 후반기의 시장 상황에 대한 낙관론을 보여주었습니다.
Oppenheimer는 인수 발표 이후 어플라이드 인더스트리얼 테크놀로지에 대해 아웃퍼폼 등급과 $305.00의 목표가를 유지했습니다. 일부 도전에도 불구하고 회사는 계속해서 미래 성장을 위한 전략적 투자와 인수에 집중하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
어플라이드 인더스트리얼 테크놀로지의 최근 BofA Securities의 등급 상향은 InvestingPro의 여러 주요 지표 및 인사이트와 일치합니다. 회사의 강력한 재무 성과는 $10.71 billion의 시가총액과 28.27의 P/E 비율에 반영되어 있으며, 이는 성장 잠재력에 대한 투자자들의 신뢰를 나타냅니다.
InvestingPro 팁은 AIT의 인상적인 실적을 강조하며, "15년 연속 배당금을 인상했으며" "54년 연속 배당금을 유지했다"고 언급합니다. 이러한 배당금 성장의 일관성은 회사의 재무 안정성과 장기적 가치 창출에 대한 분석가의 긍정적인 전망을 뒷받침합니다.
회사의 강력한 성과는 "지난 달 강한 수익률"과 "지난 6개월 동안의 큰 가격 상승"으로 더욱 입증되며, 최신 데이터 기준으로 연초 대비 가격 총수익률이 62.46%입니다. 이는 특히 M&A 전략에 의해 주도되는 AIT의 성장 궤도에 대한 분석가의 신뢰 증가와 일치합니다.
AIT가 52주 최고가의 98.66%인 "52주 최고가 근처에서 거래되고 있다"는 점은 주목할 만하며, 이는 분석가의 강세 입장을 뒷받침합니다. 그러나 투자자들은 2025년 1분기 기준 지난 12개월 동안의 PEG 비율이 4.82로 "단기 수익 성장에 비해 높은 P/E 비율로 거래되고 있다"는 점을 유의해야 합니다.
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