월요일, 씨티그룹은 Morgan Stanley (NYSE:MS) 주식에 대한 전망을 업데이트하여 투자은행 주식의 목표가를 $105에서 $135로 상향 조정했으나, 중립적 입장은 유지했습니다. 이는 회사의 실적과 미래 전망에 대한 시장의 긍정적인 반응을 반영한 것으로, 주가는 연초 대비 44% 상승했습니다. 이러한 상승은 은행 지수(BKX)의 성과와 일치합니다.
목표가 상향 조정은 Morgan Stanley의 유형자산 가치(TBV) 대비 배수가 2.3배에서 약 3배로 확대된 것에 기인합니다. 씨티그룹 애널리스트들은 이러한 변화가 자본 시장의 잠재적 반등과 바젤 III 규제 프레임워크의 최종 단계인 "B3 엔드게임"으로부터 예상되는 자본 완화에 대한 시장의 낙관론에 의해 주도된다고 믿고 있습니다.
씨티그룹은 또한 초기 사이클 자기자본비용(CoE) 조정과 정상화된 유형보통주자본이익률(ROTCE)에 대한 업데이트된 견해를 바탕으로 추정치를 수정했습니다. 씨티그룹의 새로운 Morgan Stanley ROTCE 가정은 이제 21%로 설정되었는데, 이는 경영진의 20% 목표보다 약간 높고 씨티그룹의 이전 추정치 19%보다 상승한 것입니다. 이러한 수정은 계산에서 바젤 III 위험가중자산(RWA) 인플레이션을 제거한 후 이루어졌습니다.
씨티그룹의 애널리스트는 Morgan Stanley의 현재 주가가 많은 긍정적인 기대를 반영하고 있지만, 중립 등급을 유지한다고 언급했습니다. 이러한 입장 뒤에는 시장에 더 매력적인 위험/보상 기회가 있다는 믿음이 있습니다. 이는 Morgan Stanley의 견고한 실적과 개선된 재무 지표를 인정하면서도, 씨티그룹이 다른 곳에서 투자자들에게 더 큰 잠재력을 보고 있음을 시사합니다.
다른 최근 소식으로, Morgan Stanley Capital Partners (MSCP)는 Sila Services를 Goldman Sachs Alternatives의 사모펀드 사업부에 매각하기로 합의했습니다. 이 거래는 MSCP의 분산 현장 서비스 부문 첫 번째 매각이며, 일반적인 마감 조건과 규제 승인을 받아야 합니다. Sila의 경영진은 상당한 소수 지분을 유지하고 계속해서 회사를 이끌 예정입니다.
금융 부문에서는 J.P.Morgan, Barclays, Goldman Sachs와 같은 주요 기관들이 12월 미국 연방준비제도의 25 베이시스 포인트 금리 인하를 예측하고 있습니다. 그러나 씨티그룹은 50 베이시스 포인트 인하를 전망하며 다른 견해를 보이고 있습니다. 이러한 전망들은 최근 금융 환경의 발전 양상의 일부입니다.
도널드 트럼프의 최근 선거 승리 이후, 월가 기업들은 잠재적인 무역 분쟁 증가와 지정학적 긴장으로 인해 중국 내 운영을 재평가하고 있습니다. 이러한 재평가는 확장 전략과 투자의 변화로 이어질 수 있습니다.
또한, Morgan Stanley는 중국에서 선물 사업 라이선스를 확보하여 국내 파생상품 시장에 진출했습니다. 이를 통해 은행은 국내 고객에게 서비스를 제공하고 해외 투자자들의 요구를 충족시킬 수 있게 되었습니다.
마지막으로, UBS, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Deutsche Bank, Beacon Policy Advisors, Larry Sabato's Crystal Ball의 분석가들은 선거 결과의 조기 지표 역할을 할 수 있는 주요 미국 카운티들을 식별했습니다. 이 카운티들은 치열한 대선 경쟁에서 잠재적 승자에 대한 통찰력을 제공할 것으로 예상됩니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 씨티그룹의 Morgan Stanley (NYSE:MS) 분석에 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 시가총액은 $216.99 billion으로, 금융 부문에서의 중요한 위치를 반영합니다. Morgan Stanley의 P/E 비율 20.17은 씨티그룹이 관찰한 확장된 배수와 일치하며, 현재 유형자산 가치의 약 3배에 거래되고 있습니다.
InvestingPro 팁은 Morgan Stanley의 강력한 재무 성과와 시장 위치를 강조합니다. 회사는 11년 연속 배당금을 인상했으며, 이는 주주 수익에 대한 commitment를 보여줍니다. 이는 씨티그룹이 회사의 정상화된 유형보통주자본이익률(ROTCE)에 대해 긍정적인 전망을 보이는 것과 특히 주목할 만합니다.
또한, Morgan Stanley의 주가는 52주 최고치에 근접해 있으며, 지난 1년간 77.49%의 강력한 총 수익률을 기록했습니다. 이러한 성과는 씨티그룹의 목표가 상향 조정 결정을 뒷받침하며, 잠재적인 자본 시장 반등과 규제 변화를 고려한 회사의 전망에 대한 시장의 낙관론을 반영합니다.
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