금요일, CFRA는 위네바고 인더스트리스(NYSE:WGO)에 대한 보유 등급을 유지하며 목표가를 $50.00으로 고수했습니다. 애널리스트는 4분기 실적이 크게 하회한 것을 목표가를 변경하지 않은 주요 이유로 들었습니다. 위네바고는 8월 분기에 조정 주당순이익(EPS)이 $0.28을 기록했는데, 이는 전년 동기의 $1.41에서 크게 감소한 수치이며 컨센서스 예상치인 $0.93을 상당히 밑도는 결과입니다.
애널리스트는 예상보다 낮은 매출과 마진이 실적 부진의 원인이라고 지적했습니다. 위네바고의 매출은 6.5% 감소한 $721 million을 기록했으며, 이는 컨센서스 대비 $10 million 부족한 수준이었습니다. 총 마진도 340 베이시스 포인트 축소되어 13.1%를 기록했는데, 이는 컨센서스보다 140 베이시스 포인트 낮은 수치입니다. 보고서에 따르면 견인식 RV 판매는 전년 대비 6% 증가했지만, 모터홈 판매량은 3% 감소했고 보트 판매는 10% 하락했습니다.
CFRA는 위네바고의 향후 실적 전망을 조정하여 FY 25 조정 EPS 추정치를 $6.25에서 $4.05로 낮추고 FY 26 추정치를 $6.05로 새롭게 제시했습니다. 이러한 수정은 보수적인 전망을 반영하며, 매출과 실적의 회복은 금리 인하 추이와 전반적인 소비자 시장 건전성에 크게 의존할 것으로 예상됩니다.
분석에서는 또한 위네바고의 RV 주문 잔량이 급격히 감소한 것에 대해 우려를 표명했으며, 이는 높은 금리가 RV와 보트와 같은 재량적 소비 품목에 대한 소비자 지출에 영향을 미치고 있음을 시사합니다. 실적 발표와 애널리스트의 코멘트에 대응하여 위네바고 주식은 장 전 거래에서 8% 하락했습니다. 목표가는 FY 26(8월) 기준 선행 P/E 8.3배를 적용한 것으로, 이는 위네바고의 5년 평균 선행 P/E 11.4배에 비해 할인된 수준입니다.
다른 최근 소식으로는, 위네바고 인더스트리스가 이사회 멤버인 Richard D. Moss의 사임을 공개했으며, 공식 사임일은 다가오는 연례 주주총회로 예정되어 있습니다. 회사는 아직 후임자를 발표하지 않았습니다. 업계의 도전에도 불구하고, 위네바고는 2025년 2분기까지 시장이 점진적으로 개선될 것으로 예상하며, 2025 회계연도에 대해 소폭의 매출 증가와 10%의 조정 EPS 상승을 전망하고 있습니다. 4분기에 회사는 $30 million의 잉여현금흐름을 창출했으며, $19 million을 주주들에게 환원했습니다.
여러 애널리스트 회사들이 위네바고에 대한 전망을 조정했습니다. BMO Capital, Truist Securities, Baird는 목표가를 낮추었지만 긍정적인 등급을 유지했습니다. 한편, Citi는 매수 등급을 유지하며 목표가를 $73.00으로 고수했습니다. 이러한 조정은 위네바고의 2024년 4분기 실적이 기대에 미치지 못한 후에 이루어졌습니다.
InvestingPro Insights
InvestingPro의 최근 데이터는 위네바고 인더스트리스의 재무 상태와 시장 성과에 대한 추가적인 통찰을 제공합니다. 회사의 시가총액은 $1.72 billion이며, 2024년 4분기 기준 최근 12개월 P/E 비율은 27.55입니다. 이 밸류에이션 지표는 CFRA 애널리스트의 우려와 일치하며, InvestingPro Tips에서는 위네바고가 "높은 실적 배수로 거래되고 있다"고 지적합니다.
최근의 실적 하회와 전망 하향에도 불구하고, InvestingPro Tips는 위네바고가 "11년 연속 배당금을 유지해왔으며" "6년 연속 배당금을 인상했다"고 밝히고 있습니다. 현재 2.32%의 배당 수익률은 주주 환원에 대한 이러한 약속을 반영합니다. 또한, 회사는 "적정 수준의 부채로 운영되고 있으며" "유동자산이 단기 부채를 초과한다"고 하여, 현재의 도전에도 불구하고 안정적인 재무 기반을 갖추고 있음을 시사합니다.
그러나 애널리스트의 마진 축소 관찰을 반영하듯, InvestingPro Tip은 위네바고가 "낮은 총이익률로 어려움을 겪고 있다"고 언급합니다. 이는 2024년 4분기 기준 최근 12개월 동안 보고된 14.58%의 총이익률에서 명확히 드러납니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 위네바고 인더스트리스에 대한 11개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 돕습니다.
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