금요일, CFRA는 Gap (NYSE: GAP)의 목표주가를 $22에서 $25로 상향 조정하면서 홀드 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 회사가 직면한 성장과 시장 포화의 도전을 인정하면서도 애널리스트의 낙관론이 소폭 증가했음을 반영합니다.
새로운 목표주가는 회사의 2026 회계연도(1월 종료) 주당순이익(EPS) 추정치의 12.2배를 기준으로 합니다. 이는 여전히 Gap의 3년 평균 선행 주가수익비율(P/E) 17.2배보다 낮은 수준입니다. 애널리스트의 목표가 인상 결정은 현재 소매 환경에서 회사의 실적과 잠재력을 평가한 후 이루어졌습니다.
Gap의 3분기 실적은 컨센서스 추정치를 상회했습니다. 정상화된 EPS는 예상된 $0.59 대비 $0.72를 기록했습니다. 이는 시장 예상보다 $0.14 높은 수치입니다. 매출 또한 예상을 뛰어넘어 예상된 $37.7억 대비 $38.3억을 기록했습니다. 이는 애널리스트들의 추정치보다 $2,100만 높은 수준입니다.
브랜드별 분석 결과, 분기 실적은 다양한 결과를 보여주었습니다. Old Navy의 비교 가능 매출은 전년 대비 변동이 없었고, Gap 브랜드 매출은 3% 증가했으며, Banana Republic은 1% 감소했고, Athleta는 5% 상승했습니다. 회사의 분기 총이익률은 전년 대비 140 베이시스 포인트 확대된 42.7%를 기록했는데, 이는 상품 마진이 90 베이시스 포인트 확대되고 임대료, 점유 비용, 감가상각 비용이 50 베이시스 포인트 감소한 데 따른 것입니다.
Gap은 연간 매출이 1.5%에서 2.0% 증가할 것으로 예상하며, 총이익률은 220 베이시스 포인트 확대될 것으로 전망하고 있습니다. 이러한 긍정적인 전망과 올해의 예상을 뛰어넘는 실적에도 불구하고, CFRA 애널리스트는 Gap 주식에 대해 홀드 등급을 유지하기로 결정했습니다. 애널리스트는 "2026 회계연도로 넘어가면서 더 어려운 비교 기준과 앞으로의 제한적인 성장 측면"을 더 낙관적인 입장으로 전환하지 않는 주요 이유로 언급했습니다.
최근 다른 소식으로는, Gap Inc.가 강력한 실적과 매출 성과에 따라 BMO Capital Markets, TD Cowen, Evercore ISI로부터 일련의 긍정적인 평가를 받았습니다. BMO는 Gap의 목표주가를 $23.00에서 $25.00로 상향 조정하면서 Market Perform 등급을 유지했습니다. 이 조정은 강력한 EPS 실적과 소폭의 매출 상승, 그리고 상품 마진 개선과 투자 수익률 레버리지로 인한 총이익률 상승에 기반을 두고 있습니다.
TD Cowen은 Gap 주식에 대해 $30.00의 목표가로 매수 등급을 유지했으며, 강력한 브랜드 모멘텀과 효과적인 재고 관리를 언급했습니다. 회사는 2024 회계연도 매출 가이던스를 상향 조정했으며, 이는 2024년 4분기가 월가의 예상보다 더 강할 수 있음을 시사합니다.
Evercore ISI는 Gap의 목표주가를 $33.00로 상향 조정하면서 Outperform 등급을 유지했습니다. 이 회사는 Gap의 강력한 분기 실적을 강조했는데, 조정 EPS가 $0.72로 예상된 $0.58보다 24% 높았고, 순매출이 전년 대비 1.6% 증가해 예상된 1.2% 상승을 초과했습니다.
JP모건은 Gap에 대한 재무 전망을 상향 조정하여 목표주가를 $28로 올리고 중립 등급을 유지했습니다. 회사는 EPS $0.72, 순매출 1.6% 증가, 그리고 전년 대비 140 베이시스 포인트의 총이익률 확대로 예상을 뛰어넘었습니다.
마지막으로, 갭은 2024-2026 회계연도에 대한 성과 기반 제한 주식 유닛의 가득 조건을 수정하여 성과 기간과 더 밀접하게 연계하고 성과 인증 시 즉시 가득되도록 했습니다.
InvestingPro 인사이트
Gap의 최근 실적과 CFRA의 목표가 인상은 InvestingPro의 여러 주요 인사이트와 상호 보완됩니다. 회사의 P/E 비율 11.59는 주식이 수익 대비 상대적으로 적정한 가치에 거래되고 있음을 시사하며, 이는 애널리스트의 신중한 낙관론과 일치합니다. 이는 Gap이 지난 12개월 동안 수익성을 유지했다는 InvestingPro 팁으로 더욱 뒷받침됩니다.
회사의 재무 건전성은 양호해 보이며, 유동자산이 단기 부채를 초과한다는 InvestingPro 팁이 이를 강조합니다. 이러한 재무 안정성은 Gap이 49년 연속 배당금을 유지해왔다는 또 다른 InvestingPro 팁으로 더욱 강화됩니다. 현재 Gap은 2.72%의 배당 수익률을 제공하고 있어 소득 중심 투자자들에게 매력적일 수 있습니다.
CFRA가 성장의 어려움을 언급하고 있지만, Gap의 지난 12개월 매출은 $151.7억으로 0.44%의 소폭 성장을 보였습니다. 같은 기간 동안 회사의 EBITDA 성장률 68.16%는 특히 주목할 만하며, 이는 운영 효율성이 개선되었음을 시사합니다.
Gap 투자를 고려하는 투자자들에게는 InvestingPro가 제공하는 5개의 추가 팁이 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 포괄적인 분석을 제공할 수 있음을 주목할 가치가 있습니다.
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