월요일, 뱅크오브아메리카(BofA)는 3분기 CPU 트렌드에 대한 분석을 제공했으며, 이는 Advanced Micro Devices (AMD)와 Intel Corporation (INTC) 간의 대조적인 실적을 보여주었습니다. Mercury Research의 데이터를 기반으로 한 이 연구는 AMD가 Intel에 비해 상당한 시장 점유율 증가를 보였음을 나타냈습니다.
3분기 동안, PC 출하량은 전분기 대비(QoQ) 및 전년 동기 대비(YoY) 1% 소폭 증가했습니다. 이는 일반적으로 판매가 강세를 보이는 시기임에도 불구하고 나타난 결과입니다. Intel은 시장 수요를 충족시키지 못하며 출하량이 QoQ 3% 감소한 반면, AMD의 출하량은 QoQ 15% 증가했습니다.
AMD의 성장은 Intel이 중국, 기업, 노트북 부문에 집중한 것과 달리 서구 시장의 소비자 및 데스크톱 제품 비중이 더 큰 것에 기인했습니다. 이들 부문은 상대적으로 약한 실적을 보였습니다.
양사의 CPU 평균 판매 가격(ASP)은 QoQ 5% 상승했으며, 이는 새로운 AI PC 제품의 영향을 받았을 가능성이 있습니다. 서버 부문에서는 3분기 출하량이 QoQ 7%, YoY 10% 증가했으며, 이는 2분기 연속 서버 판매량에 미치지 못했던 출하량이 CPU 재고 정상화의 신호를 보내고 있음을 나타냅니다.
BofA는 향후 더 높은 코어 수를 가진 새로운 제품들로 인해 2024년 4분기부터 2025년까지 평균 판매 가격이 확대될 것으로 예상하고 있습니다.
AMD의 시장 점유율은 계속해서 상승세를 보일 것으로 전망되며, 2026년까지 전체 CPU 매출 점유율의 약 27%에 도달할 것으로 예상됩니다. 이는 이전 예상치인 25% 미만보다 높고, 2023년의 19% 점유율보다 크게 높은 수치입니다.
이 분석은 또한 서버 CPU 시장에서 Arm 기반 벤더들의 존재감이 증가하고 있음을 강조했습니다. 3분기 Arm 기반 벤더들의 유닛 점유율은 7.0%로 상승했으며, 이는 2023년 5% 미만, 2022년 약 1%에서 크게 증가한 수치입니다. BofA는 PC와 서버 점유율 증가 및 가속기 성장을 근거로 AMD에 대해 "매수" 등급을 유지했습니다.
한편, BofA는 CPU 점유율 손실과 가속기의 제한적 성장을 지적하며 Intel에 대해 "저조" 등급을 유지했습니다.
다른 최근 뉴스로, 반도체 및 소프트웨어 설계 회사인 Arm Holdings가 2025 회계연도 2분기에 인상적인 재무 결과를 보고했습니다. 회사의 총 매출은 $844 million에 달해 예상을 뛰어넘었으며, 이는 주로 로열티 수익의 전년 대비 23% 증가에 기인했습니다. 이러한 급증은 Armv9 기술 채택에 따른 스마트폰 로열티의 40% 상승에 기인했습니다.
라이선싱 수익이 15% 감소했음에도 불구하고, Arm Holdings는 연간 계약 가치가 13% 증가하며 예상을 뛰어넘는 실적을 보였습니다. 회사는 또한 애플 및 MediaTek과의 중요한 파트너십을 발표하며 Arm의 Compute 플랫폼에 대한 수요를 강조했습니다. 3분기 매출 전망은 $920 million에서 $970 million 사이로 설정되었으며, 연간 매출은 $3.8 billion에서 $4.1 billion 사이로 예상됩니다.
회사의 전망은 긍정적이며, Arm Holdings는 회계연도 동안 라이선싱 수익이 40-45% 증가할 것으로 예측하고 있으며, 다양한 부문에서 로열티의 전년 대비 23% 성장이 지속될 것으로 예상하고 있습니다. 또한 클라우드 컴퓨팅 시장 성장이 하반기에 가속화될 것으로 예상하고 있습니다.
이러한 최근 발전은 Arm Holdings가 AI와 컴퓨팅 리소스를 포함한 다양한 부문에서 기술 확장에 전략적으로 집중하고 있음을 강조합니다.
InvestingPro Insights
CPU 시장 트렌드와 AMD 및 Intel의 실적 분석을 보완하기 위해, 서버 CPU 시장에서 주목받고 있는 주요 플레이어인 Arm Holdings (ARM)를 자세히 살펴보겠습니다.
InvestingPro 데이터에 따르면, Arm의 시가총액은 $155.0 billion으로, 칩 설계 분야에서의 중요한 존재감을 반영하고 있습니다. 2025년 2분기 기준 지난 12개월 동안 24.56%의 매출 성장률은 기사에서 언급된 대로 서버를 포함한 다양한 부문에서 Arm 기반 프로세서의 채택 증가와 일치합니다.
InvestingPro Tips는 Arm이 적정 수준의 부채로 운영되고 있으며 단기 의무를 초과하는 유동 자산을 보유하고 있어 성장 이니셔티브를 지원할 수 있는 견고한 재무 상태를 시사합니다. 이러한 재무적 안정성은 기사에서 언급된 대로 3분기에 유닛 점유율이 7.0%로 상승한 서버 CPU 시장에서 Arm이 지속적으로 존재감을 확대하는 데 중요할 수 있습니다.
회사의 강력한 실적은 지난 1년간 182.15%의 놀라운 가격 총수익률로 더욱 입증됩니다. 이러한 상당한 성장은 Intel과 같은 전통적인 x86 플레이어들이 도전에 직면한 가운데, CPU 시장의 변화하는 역학을 활용할 Arm의 잠재력에 대한 투자자들의 신뢰를 반영할 수 있습니다.
진화하는 반도체 환경에서 Arm의 위치에 대한 더 깊이 있는 분석에 관심이 있는 독자들을 위해, InvestingPro는 이 경쟁적인 산업에서 회사의 전망에 대한 포괄적인 시각을 제공하는 16개의 추가 팁을 제공합니다.
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