금요일, Investec은 Mahindra & Mahindra Ltd (MM:IN) (OTC: MAHMF)의 주가 목표를 기존 INR3,460.00에서 INR3,470.00으로 상향 조정하며 매수 의견을 재확인했습니다. 이는 회사의 주요 사업 부문에서 또 다른 강력한 분기 실적을 보고한 후의 조치입니다.
Mahindra & Mahindra의 이익(EBIT)의 약 65%를 차지하는 자동차 부문은 전년 대비 37%의 강력한 EBIT 증가를 기록했습니다. 이러한 성장은 SUV 판매량의 전년 대비 18% 증가와 EBIT 마진이 약 140 베이시스 포인트 확대되어 9.5%에 이른 것에 기인합니다.
EBIT의 약 35%를 차지하는 농업 부문 또한 강력한 실적을 보여, 판매량 4% 증가와 EBIT 마진이 약 150 베이시스 포인트 확대되어 17.5%에 이르면서 전년 대비 20%의 EBIT 성장을 달성했습니다.
경영진의 코멘트는 긍정적인 전망을 강조했으며, 자동차 부문에서 강력한 판매량 모멘텀을 유지할 것으로 예상했습니다. 이러한 낙관론은 XUV3XO와 Thar Roxx를 포함한 신제품 생산 확대와 농촌 수요 증가에 의해 뒷받침됩니다. 그러나 업계 전반적으로 도시 수요가 약간 둔화된 것으로 언급되었습니다.
2024년 4월부터 10월까지 Mahindra & Mahindra의 SUV 판매량은 22% 증가했으며, 이는 각각 1.5% 성장과 4% 감소를 기록한 경쟁사 Maruti Suzuki India Limited (MSIL)와 Tata Motors (TAMO)를 능가하는 실적입니다. 회사는 또한 2024년 11월 26일에 BE 6e와 XEV 9e라는 두 개의 새로운 전기차(EV) 출시 계획을 발표했습니다.
또한, 경영진은 트랙터 산업 성장 전망을 수정하여 2025 회계연도의 전년 대비 성장률 예상치를 5%에서 6-6.8% 범위로 상향 조정했습니다. 강한 몬순 시즌, 최소지지가격(MSP) 인상, 정부 지출 증가 등의 요인이 트랙터 수요를 견인할 것으로 예상됩니다. Mahindra & Mahindra는 Investec의 'Q alpha idea'로 선정되었으며, 자동차 부문에서 그들의 최고 선택으로 남아 있습니다.
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