금요일, BofA Securities는 Tata Steel Ltd (TATA:IN)에 대한 전망을 조정하여 목표가를 180.00 루피에서 170.00 루피로 낮추면서 주식에 대해 중립적인 입장을 유지했습니다. 이번 수정은 Tata Steel의 2025 회계연도 2분기 영업 실적이 BofA의 예상을 뛰어넘은 후 이루어졌으며, 주로 인도에서의 기타 비용 감소에 기인합니다.
회사의 컨퍼런스 콜에서 분석가의 관점에 영향을 미친 몇 가지 주요 사항이 밝혀졌습니다. 영국에서 Tata Steel의 손익분기점 도달 예상 시기가 2025 회계연도 하반기에서 2026 회계연도 상반기로 연기되었습니다.
이러한 지연은 보조금 지원 협약의 장기화, 직원 노조와의 협의 과정 연장, 그리고 어려운 시장 상황 때문입니다. 이러한 어려움에도 불구하고, 경영진은 향후 분기에 걸쳐 톤당 100파운드의 고정 비용 감축을 목표로 하고 있습니다.
자본 배분과 관련하여, Tata Steel은 2026 회계연도의 자본 지출이 2025 회계연도에 비해 크게 감소할 것으로 예상하고 있습니다. 회사는 현재 상세한 엔지니어링 작업을 진행 중이며, 이사회 승인을 받기 전에 Neelachal Ispat Nigam Limited (NINL)의 잠재적 확장을 위한 환경 허가를 확보하는 것을 목표로 하고 있습니다. 부채 감소에 대한 지속적인 강조는 여전히 회사의 최우선 과제입니다.
또한, Tata Steel은 2025 회계연도에 연간 기준으로 통합 물량이 140만 톤 증가할 것으로 예상하는 물량 성장 지침을 제공했습니다. Kalinganagar Plant Phase II (KPO-II)는 2025 회계연도에 110만 톤의 추가 물량을 기여할 것으로 예상되며, 2026 회계연도에는 350-400만 톤으로 증가하고, 2027 회계연도까지 500만 톤에 도달할 것으로 전망됩니다.
마지막으로, 회사는 네덜란드 사업과 관련하여 향후 12개월 동안 탈탄소화를 위한 자본 지출이 예상되지 않는다고 언급했습니다. 이 결정은 회사의 현재 재무 전략 및 운영 계획과 일치합니다.
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