금요일, 인베스텍은 인디안 호텔스 컴퍼니(IH:IN) 주식에 대한 홀드 등급을 유지하고 목표가를 INR630.00에서 INR742.00로 상향 조정했습니다. 이번 상향 조정은 회사의 2025 회계연도 2분기 실적이 강세를 보인 데 따른 것으로, 연결 매출이 전년 대비 27% 증가했습니다. 이러한 성장은 주로 평균 객실 요금이 Rs10,800로 9% 상승하고 객실 점유율이 200 베이시스 포인트 증가한 77%를 기록한 데 기인합니다.
분석가는 TajSATS, ama, Ginger, Qmin 등 신규 사업 부문이 전년 대비 47% 성장하며 추가적인 성장 동력을 제공했다고 언급했습니다. 이러한 확장에도 불구하고 인디안 호텔스 컴퍼니의 경영진은 FY25에서 FY27까지의 기간 동안 Rs25 billion의 자본 지출 목표를 확인했습니다. 또한 회사는 3,500개의 자체 소유 객실과 13,800개의 위탁 관리 객실을 포함한 상당한 규모의 객실을 준비 중입니다.
보고서는 강력한 수요 트렌드와 재구성된 사업 부문의 기여도 증가를 강조했습니다. 회사의 자산 경량화 모델은 비용을 효과적으로 관리하면서 효율적으로 용량을 확대할 것으로 예상됩니다. 이러한 요인들은 앞으로 명확한 성장 가시성을 제공할 것으로 예상됩니다.
인베스텍은 Taj SATs의 연결을 고려하여 추정치를 수정했으며, 이제 회사의 마진이 FY26와 FY27에 각각 32%와 32.5%로 안정적으로 유지될 것으로 예상합니다. 세후 이익(PAT)은 FY24-27 기간 동안 연평균 성장률(CAGR) 24%로 성장할 것으로 예상됩니다. 새로운 목표가 INR742는 FY27EV/EBITDA 27배 기준으로, 이전의 INR630 목표를 지지했던 배수에서 상향 조정되었습니다.
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