금요일, Citi는 Page Industries Ltd. (PAG:IN) 주식에 대한 매도 등급을 유지하면서 목표가를 INR33,100에서 INR35,800로 상향 조정했습니다. 이는 예상보다 나은 비용 통제 조치로 인해 EBITDA와 PAT가 각각 전년 대비 21%와 30% 성장하여 Citi의 추정치를 10% 상회한 결과를 반영한 것입니다.
Citi의 분석가는 견고한 실적 성장에도 불구하고 Page Industries의 판매량 성장이 전년 대비 6.7%에 그쳐 Citi의 8% 성장 전망에 미치지 못했다고 지적했습니다. 이는 코로나19 이전 기간 대비 연평균 성장률(CAGR) 3.9%를 기록한 수준입니다.
Page Industries 경영진은 개선된 마진을 더 나은 비용 통제, 효율성, 그리고 안정적인 원자재 비용 덕분이라고 설명했습니다. 또한 축제 시즌의 시작은 긍정적이었지만 소비자 심리에는 큰 개선이 없었다고 언급했습니다.
Citi가 Page Industries에 대해 신중한 입장을 취하는 이유는 성장을 견인할 수 있는 즉각적인 촉매제나 기업 특유의 이니셔티브가 부족하기 때문입니다. 분석가는 소비자 심리나 수요 트렌드가 크게 개선되더라도 해당 카테고리의 특성상 재량적 지출이나 소득 탄력성이 상대적으로 낮고 회사의 영업 레버리지가 낮아 Page Industries에 실질적인 혜택이 되지 않을 수 있다고 지적했습니다.
보고서는 또한 Citi가 예상보다 나은 마진을 고려하여 Page Industries의 FY25-27E 주당순이익(EPS) 추정치를 4-7% 상향 조정했다고 언급했습니다. 목표 주가수익비율(P/E)은 45배로 변동 없으나, 2026년 6월에서 2026년 9월 추정치로 이월되었습니다.
결론적으로, Citi는 Page Industries의 목표가를 INR33,100에서 INR35,800로 상향 조정하면서 매도 등급을 유지했습니다. 또한 Citi는 페어 트레이드 전략의 일환으로 Trent에 대한 비중 확대와 Page Industries에 대한 비중 축소 추천을 계속 유지하고 있습니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.