금요일, 노무라/인스티넷은 롯데케미칼 (011170:KS)에 대한 입장을 수정하여 주식 등급을 매수에서 중립으로 하향 조정하고 목표가를 160,000원에서 110,000원으로 크게 낮췄습니다. 이러한 조정은 롯데케미칼의 3분기 손실이 예상보다 더 크게 나타났으며, 이러한 손실이 2025년 상반기까지 지속될 것으로 예상되는 상황을 반영한 것입니다.
노무라/인스티넷의 애널리스트에 따르면, 이번 등급 하향은 화학 스프레드 약세와 구리 포일 출하량 감소로 인해 지속될 것으로 보이는 롯데케미칼의 영업 손실에 영향을 받았습니다. 애널리스트는 이전에 중국의 부동산 시장 회복과 교체 정책, 그리고 중국의 화학 생산능력 확장 둔화를 바탕으로 2024년 4분기에 실적 회복이 가능할 것으로 전망했었습니다. 그러나 예상치 못한 요인들이 이러한 전망을 방해했습니다.
회사는 운임 급등과 미국 시설의 계획되지 않은 유지보수 중단과 같은 예상치 못한 도전에 직면했습니다. 이러한 문제들과 화학 제품의 공급 과잉이 겹쳐 롯데케미칼의 분기 손실이 사상 최고치를 기록했습니다. 애널리스트는 회사가 범용 화학 제품에서 특수 화학 제품, 배터리 소재, 수소 기반 사업으로의 중요한 포트폴리오 전환 과정에 있다고 언급했습니다.
전략적 전환의 일환으로 롯데케미칼은 자산 구조조정도 진행하고 있습니다. 최근 회사는 말레이시아의 합성고무 사업을 정리하여 90억 원의 손실을 인식했습니다. 이러한 움직임은 롯데케미칼이 변화하는 시장 수요와 조건에 적응하면서 겪고 있는 광범위한 변화를 보여주는 지표입니다.
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