금요일, CLSA는 샤오미(1810:HK)(OTC: XIACF)에 대한 재무 전망을 업데이트하며 목표가를 기존 HK$24.50에서 HK$32.50으로 상향 조정했습니다. 이 회사는 샤오미에 대해 아웃퍼폼(2) 등급을 유지하며 기업의 사업 궤도에 대한 자신감을 보였습니다.
이번 수정은 분석가가 샤오미가 모든 사업 부문에서 견고한 실적을 보였을 것이라는 평가에 따른 것입니다. 2024년 3분기 전망에 따르면 총 매출이 전년 대비 27.6% 증가한 905억 위안에 이를 것으로 예상되며, 스마트폰 매출은 평균 판매 가격 상승과 판매량 증가로 12.7% 상승할 것으로 보입니다. AIoT(인공지능 사물인터넷) 부문은 대형 가전제품, 태블릿, 웨어러블 기기에 대한 강한 수요와 해외 판매 증가로 22% 상승할 것으로 예상됩니다.
샤오미의 전기차(EV) 판매도 회사의 매출 성장에 중요한 기여 요인으로 강조되었습니다. 빠른 생산 증가로 39,000대가 판매되어 총 매출의 10%를 차지할 것으로 예상됩니다. EV의 평균 판매 가격은 안정적이지만, 조정된 순이익은 전년 대비 61억 위안으로 유지될 것으로 전망됩니다. 이러한 정체는 스마트폰 부문의 낮은 총이익률과 EV 부문의 손실 때문입니다.
그러나 보고서는 스마트폰 총이익률이 최저점에 도달했을 가능성이 있으며 EV 손실이 분기 대비 17억 위안으로 감소했다고 제시합니다. EV 손실을 제외하면 조정된 순이익은 약 78억 위안에 이를 것으로 예상됩니다.
2024년 4분기를 전망하면, CLSA는 매출 성장이 전년 대비 약 33%에 이를 것으로 예상합니다. 이 회사는 2024년과 2025년 회계연도의 순이익 전망을 각각 2%와 3% 상향 조정했는데, 이는 주로 더 낙관적인 EV 전망 때문입니다. 수정된 목표가는 샤오미의 재무 실적에 대한 이러한 업데이트된 기대를 반영합니다.
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