목요일, Citi의 분석가 Paul Lejuez는 National Vision Holdings (NASDAQ:EYE)의 목표주가를 기존 $11.00에서 $12.00로 상향 조정하면서 중립 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 회사의 주당순이익(EPS) 보고 이후 이루어졌습니다. EPS는 $0.12로, FactSet의 컨센서스 예상치 $0.06의 두 배를 기록했습니다. 그러나 회사의 동일매장매출(comps)은 +0.9%로 예상치 +1.6%에 못 미치는 약한 성장을 보였습니다.
National Vision의 현재 동일매장매출은 회사의 과거 중간 한 자릿수(MSD) 수준에 미치지 못하고 있습니다. 분석가는 회사에 잠재적으로 도움이 될 수 있는 재구매 주기나 하향 거래 활동의 징후가 없다고 강조했습니다. 전략적 움직임으로, 경영진은 39개 매장을 폐쇄하고 2025년에 30~35개의 신규 매장을 열 계획을 발표했습니다. 분석가는 2025년 이후 회사의 매장 성장 가속화 능력에 대해 회의적인 입장을 표명했습니다.
의사 가용성 문제도 지속되는 것으로 지적되었습니다. 730개 매장에 원격 진료를 도입했음에도 불구하고, National Vision은 여전히 완전히 폐쇄된 매장(전체 매장의 낮은 한 자릿수 비율)이나 실적이 저조한 매장(높은 한 자릿수 비율)이 상당수 있는 상황입니다. 분석가는 의사 가용성 문제가 구조적이며 가까운 미래에 개선되지 않을 수 있다고 제안했습니다.
마지막으로, 보고서는 회사의 가치평가를 고려했습니다. 현재 2025 회계연도 기업가치 대비 이자, 세금, 감가상각비, 무형자산상각비 차감 전 영업이익(EV/EBITDA) 7.2배 수준에서 리스크/보상 프로필이 균형을 이루고 있다고 보았습니다. 이러한 평가는 분석가가 National Vision Holdings에 대해 중립적 입장을 유지하기로 한 결정의 근거가 되었습니다.
다른 최근 소식으로, National Vision Holdings Inc.는 2024년 3분기 실적 발표에서 매출이 2.9% 증가한 $451.5 million, 조정 영업이익은 $14.3 million으로 상승했다고 보고했습니다. 회사는 또한 매장 운영에 대한 전략적 변화를 발표했는데, 2026년까지 39개 매장을 폐쇄하여 약 $4 million의 조정 EBITDA 개선을 목표로 하고 있습니다. 이는 고객 경험과 운영 효율성을 향상시키기 위한 더 넓은 전략의 일환으로, 2025년 신규 매장 개설 속도를 늦추는 것도 포함됩니다.
National Vision의 최근 발전에는 주로 America's Best 브랜드 하에서의 규율 있는 성장에 초점을 맞추는 것이 포함되며, 특히 원격 지역에서 그렇습니다. 회사는 또한 매장 폐쇄로 인한 매출 역풍을 예상하고 있으며, 전자상거래와 허리케인 Beryl과 Helene의 날씨 영향으로 인한 도전을 언급했습니다. 그러나 검진 능력과 유지율에서 긍정적인 추세가 보고되었으며, 회사는 2025년 마진 프로필에 대해 낙관적입니다. 디지털 경험 문제로 인해 2분기에 비해 원격 검진 침투율이 약간 감소했음에도 불구하고, 회사는 계속해서 원격 검진 능력을 확대하여 다크 스토어와 딤 스토어의 영향을 완화하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 National Vision Holdings (NASDAQ:EYE)의 재무 성과와 시장 위치에 대한 추가적인 정보를 제공합니다. 회사의 시가총액은 $934.98 million으로, 현재 시장 가치를 반영하고 있습니다. 분석가 보고서에서 강조된 도전과제에도 불구하고, National Vision은 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 14.71%의 강력한 매출 성장을 보여 $2.18 billion에 도달했습니다. 이러한 성장은 회사가 언급된 역풍에도 불구하고 매출을 확대할 수 있었음을 시사합니다.
그러나 수익성은 여전히 우려사항으로, 같은 기간 자산수익률(ROA)이 -0.74%로 나타났습니다. 이는 회사의 단기 전망에 대한 분석가의 회의적인 견해와 일치합니다. 더 긍정적인 측면으로, InvestingPro 팁은 올해 순이익이 증가할 것으로 예상되며, 분석가들은 회사가 올해 수익성을 달성할 것으로 예측하고 있습니다. 이러한 전망은 현재의 도전을 넘어 보는 투자자들에게 약간의 낙관론을 제공할 수 있습니다.
주식의 최근 성과는 혼조세를 보였습니다. 지난 한 달 동안 15.21%의 상당한 수익률을 기록했지만, 지난 6개월 동안은 -33.46%의 큰 하락을 보였습니다. 이러한 변동성은 회사의 운영 문제와 성장 전망을 둘러싼 불확실성을 반영합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 National Vision Holdings에 대한 11개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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