목요일, DA Davidson은 Duolingo Inc. (NASDAQ:DUOL)에 대한 매수 등급을 유지하고 3분기 실적 발표 후 목표주가를 기존 $250에서 $350로 상향 조정했습니다. 이 언어 학습 플랫폼의 실적은 모든 주요 지표에서 시장 예상치를 상회했습니다.
Duolingo는 3분기 매출이 $192.6 million으로 전년 대비 40% 증가했다고 보고했습니다. 회사의 조정 EBITDA는 $47.5 million에 달해 24.7%의 마진을 기록했으며, 전년 대비 111% 성장했습니다. 일일 활성 사용자(DAU) 수도 전년 대비 54% 증가하며 인상적인 성과를 보였습니다.
DA Davidson은 Duolingo가 새로운 사용자를 유치하고 이전에 플랫폼 사용을 중단한 사용자들을 재유치하는 능력에 대해 더욱 자신감을 표명했습니다. Duolingo의 주가가 2분기 보고 이후 97.6% 상승하여 NASDAQ의 17.2% 상승을 크게 상회했음에도 불구하고, DA Davidson은 Duolingo가 프리미엄 멀티플을 받을 만하다고 판단했습니다. 이 회사는 Duolingo의 지속적인 제품 개선이 매 분기 더 나은 지표로 이어지고 성장에 복합적인 효과를 가져온다고 강조했습니다.
Duolingo의 접근 방식은 제품 혁신에 초점을 맞추고 있으며, 이는 핵심 비용에서 운영 레버리지를 높이는 동시에 사용자 기반과 매출의 상당한 성장을 촉진하고 있습니다. 4분기에 Duolingo는 연구 개발과 영업 및 마케팅 분야에서 추가적인 운영 레버리지를 예상하며, 각각 70 베이시스 포인트와 90 베이시스 포인트의 개선을 기대하고 있습니다. 또한 회사는 전년 대비 50% 이상의 DAU 성장과 약 38.4%의 전년 대비 매출 성장을 전망하고 있습니다.
지난 9분기 동안 Duolingo는 꾸준히 50%를 초과하는 DAU 성장을 달성했으며, 성장 둔화나 EBITDA 마진 악화의 징후는 보이지 않고 있습니다.
최근 다른 소식으로는, Duolingo Inc.의 재무 전망과 사업 운영에 중요한 발전이 있었습니다. 골드만삭스는 최근 Duolingo의 목표주가를 $275로 상향 조정하면서 주식에 대한 중립 등급을 유지했습니다. 이는 Duolingo의 3분기 실적 보고서에 따른 것으로, 일일 활성 사용자(DAU)의 지속적인 성장, 수익화 증가, 그리고 실적 발표 전 가이던스를 상회하는 예약 실적을 강조했습니다.
반면, JMP Securities는 Duolingo가 시장 예상치를 상회할 잠재력이 있음에도 불구하고 주식 등급을 '시장 초과 성과'에서 '시장 성과'로 하향 조정했습니다. 한편, Evercore ISI는 Duolingo의 3분기 매출이 $189 million에 달할 것으로 예상하며, 이는 전년 대비 37% 증가한 수치입니다. 이 회사는 또한 월간 활성 사용자(MAU) 성장이 시장 예상치를 상회하여 분기 대비 8% 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
이러한 재무적 조정 외에도 Duolingo는 제품 제공에 있어 몇 가지 중요한 발전을 이루었습니다. 회사는 최근 새로운 AI 기반 기능과 Duolingo Max 제품을 공개했으며, 이는 사용자 경험과 참여도를 향상시킬 것으로 예상됩니다. 이러한 발전으로 인해 Needham과 JP모건과 같은 회사들이 강력한 성장 전망을 근거로 목표주가를 상향 조정했습니다.
InvestingPro 인사이트
Duolingo의 인상적인 실적은 InvestingPro의 최근 데이터로 더욱 뒷받침됩니다. 회사의 매출 성장은 여전히 강세를 보이며, 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 42.47% 증가했습니다. 이는 기사에서 보고된 40%의 전년 대비 성장과 일치합니다. 이러한 강력한 성장은 Duolingo의 인상적인 73.13%의 총이익률과 함께 회사가 매출을 이익으로 전환하는 효율성을 강조합니다.
InvestingPro 팁에 따르면 Duolingo의 재무 건전성은 견고하며, 회사는 대차대조표상 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있습니다. 이러한 강력한 재무 상태는 기사에서 언급된 대로 Duolingo가 성공의 핵심 동력인 제품 혁신에 계속 투자할 수 있는 능력을 뒷받침합니다.
최근 주가 실적도 주목할 만합니다. InvestingPro 데이터에 따르면 지난 3개월 동안 97.55%의 주가 수익률을 기록했으며, 이는 기사에서 언급된 2분기 보고 이후 97.6% 상승과 일치합니다. 이러한 급등으로 Duolingo의 주가는 52주 최고치의 99.82%에 도달했으며, 이는 회사의 성장 궤도에 대한 투자자들의 강한 신뢰를 반영합니다.
Duolingo의 잠재력에 대해 더 깊이 이해하고자 하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 21개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 종합적인 분석을 제공합니다.
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