목요일, 바클레이스는 메르카도리브레(NASDAQ:MELI) 주식에 대해 비중확대(Overweight) 등급을 재확인하고 $2,500.00의 목표가를 유지했습니다. 이는 회사의 3분기 실적 발표 이후 이루어졌으며, 총상품거래액(GMV)과 총결제액(TPV)이 각각 컨센서스 예측치를 1%와 2% 하회했습니다.
이러한 수치가 예상을 밑돌았음에도 불구하고, 메르카도리브레의 매출은 예상을 상회했습니다. 다만 자사 상품 비중 증가와 6개의 새로운 물류센터 확장으로 인해 매출총이익률(GM)은 압박을 받았습니다.
메르카도리브레의 GAAP 영업이익(OI)은 컨센서스 추정치보다 약 $235 million 낮았으며, 이는 약 30% 감소한 수치입니다. 전자상거래와 다양한 금융기술 서비스를 여러 지역에서 결합한 메르카도리브레의 복잡한 비즈니스 모델로 인해 재무 모델링에 어려움이 있을 수 있습니다.
회사 측의 공식적인 가이던스 부재는 정확한 컨센서스 예측을 더욱 어렵게 만들고 있으며, 이는 아르헨티나의 통화 평가절하와 다양한 재무제표 재작성 등의 요인으로 인해 더욱 복잡해지고 있습니다.
최근의 실적 노이즈와 투자자들의 실망감에도 불구하고, 바클레이스는 메르카도리브레의 더 넓은 전략적 위치를 고려해야 한다고 강조했습니다. 바클레이스는 메르카도리브레가 브라질 전자상거래 시장에서 지배적인 위치를 차지하고 있으며, 라틴 아메리카 전역에서도 선두를 달릴 가능성이 높다고 지적했습니다. 회사의 확장되는 물류 네트워크와 증가하는 광고 수익은 경쟁력 있는 사업 모델에 기여하는 요인으로 언급되었습니다.
또한, 메르카도리브레의 핀테크 서비스 채택률은 인상적이라고 설명되었으며, 신용 제공 범위를 확대하려는 지속적인 노력은 장기적으로 포트폴리오 위험을 줄일 수 있는 긍정적인 움직임으로 평가되었습니다. 바클레이스는 메르카도리브레 주가의 단기적인 하락이 투자자들에게 포지션을 시작하거나 늘릴 수 있는 유리한 기회가 될 수 있다고 제안했습니다.
최근의 다른 소식으로, 메르카도리브레는 여러 주목할 만한 발전을 경험했습니다. Citi는 재무 모델 조정을 바탕으로 매수 등급을 유지하며 회사의 주가 목표를 $2,480로 상향 조정했습니다.
마찬가지로, Redburn-Atlantic은 메르카도리브레에 대해 매수 등급과 $2,800의 목표가로 커버리지를 시작했으며, 회사의 강력한 포지셔닝과 지역 내 성장 잠재력을 강조했습니다. 그러나 JP모건은 물류 및 신용카드 사업 확장으로 인한 비용 증가 우려를 이유로 메르카도리브레 주식을 비중확대에서 중립으로 하향 조정했습니다.
Raymond James도 메르카도리브레에 대해 아웃퍼폼 등급으로 커버리지를 시작했으며, 회사의 다양한 이니셔티브에 걸친 지속적인 성장 잠재력을 강조했습니다. BofA Securities는 메르카도리브레의 목표가를 $2,500로 상향 조정했으며, 이는 회사의 성장 전망과 수익력 증가 가능성에 대한 긍정적인 전망을 반영합니다.
메르카도리브레의 최근 재무적 성장에는 브라질 기업가들에게 $30,000의 대출을 제공하여 그들의 매출을 40% 증가시킨 것이 포함됩니다. 회사의 핀테크 사업은 약 50%의 성장률을 보고했으며, 올해 디지털 광고 수익은 $1 billion에 달할 것으로 전망됩니다.
또한, 메르카도리브레는 이사회와 감사위원회 변경을 발표했으며, Stelleo Tolda 씨를 Class I 이사 및 감사위원회 위원으로 임명했습니다.
이러한 최근의 발전들이 전자상거래와 핀테크 영역에서 메르카도리브레의 궤적을 형성하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
바클레이스가 강조한 메르카도리브레의 최근 실적은 InvestingPro의 실시간 데이터로 더욱 뒷받침됩니다. 회사의 지난 12개월 동안 36.65%의 매출 성장률과 가장 최근 분기의 41.28% 증가는 강력한 시장 지위와 성장 궤도를 보여줍니다. 이는 라틴 아메리카 전자상거래에서 메르카도리브레의 지배적 위치를 강조한 바클레이스의 견해와 일치합니다.
InvestingPro 팁에 따르면 메르카도리브레는 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있어, 물류 네트워크와 핀테크 서비스를 확장하는 데 재정적 유연성을 제공할 수 있습니다. 또한, 현재 52.46%인 회사의 인상적인 매출총이익률은 바클레이스가 언급한 메르카도리브레의 경쟁력 있는 사업 모델을 뒷받침합니다.
주식이 75.77의 높은 P/E 비율로 거래되고 있지만, 단기 수익 성장에 비해 낮은 P/E 비율로 거래되고 있다는 점에 주목할 가치가 있습니다. PEG 비율은 0.88입니다. 이는 투자자들에게 잠재적 가치를 제시하며, 바클레이스의 주가 하락이 매수 기회가 될 수 있다는 권고와 일치합니다.
메르카도리브레의 잠재력에 대해 더 깊이 이해하고자 하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 17개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 지위에 대한 종합적인 분석을 제공합니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.