목요일, 바클레이스는 Arm Holdings (NASDAQ:ARM)에 대한 재무 전망을 업데이트하며, 주가 목표치를 기존 $125에서 $145로 상향 조정하고 Overweight 등급을 유지했습니다.
바클레이스의 분석에 따르면, 9월, 12월, 3월 분기에 일부 매출 변동이 있었음에도 불구하고 Arm Holdings의 2025 회계연도 전망은 안정적인 것으로 나타났습니다. 새로운 v9 아키텍처로의 전환은 계획대로 진행되고 있으며, 로열티 요율 상승으로 인해 핸드셋 판매량 성장률을 상회하는 성장을 보이고 있습니다.
애널리스트는 추가적인 고객 맞춤형 표준 제품(CSS) 고객들의 참여가 예상되고, 이미 v9 아키텍처로 전환한 고객들에 대한 가격 인상이 계획되어 있어 성장이 가속화될 것이라고 언급했습니다. 감소세를 보이던 네트워킹 매출은 이제 최저점에 도달한 것으로 보이며, 회복이 예상되어 미래에 대한 더욱 긍정적인 전망을 제시하고 있습니다.
이 보고서는 또한 Arm의 하이퍼스케일 서버 제품인 Cobalt와 Axion의 생산 확대로 인한 기여도를 강조하며, 이는 회사의 수익원을 모바일 이외의 분야로 다각화할 것으로 예상됩니다. 이는 특히 12월 이후 회사가 진출하는 시기와 관련이 있으며, 마벨 테크놀로지(MRVL)에도 잠재적인 이점이 될 수 있습니다.
결론적으로, 애널리스트는 즉각적인 상승 여력은 제한적이지만 Arm Holdings가 예상치를 충족할 것으로 보이며, 2025년과 2026 회계연도까지 또 다른 강력한 두 자릿수 성장을 달성할 수 있는 좋은 위치에 있다고 제안합니다. 이러한 평가는 회사의 전략적 이니셔티브와 제품 전환을 반영하며, 이는 지속적인 재무 성과를 견인할 것으로 예상됩니다.
최근 다른 소식으로, Arm Holdings는 주로 AI 애플리케이션과 스마트폰 부문의 라이선싱 및 로열티 수익 증가로 인해 전년 대비 39%의 매출 성장을 보고했습니다. 회사는 회계연도 매출 가이던스를 $38억에서 $41억 사이로 유지하고 있습니다.
Bernstein SocGen Group은 AI 부문 외 회사의 매출 전망에 대한 우려로 Arm의 주식 등급을 Market Perform에서 Underperform으로 하향 조정했습니다. 그럼에도 불구하고 Citi는 퀄컴과의 법적 분쟁 중에도 Arm에 대한 Buy 등급을 유지했습니다.
Rosenblatt는 Arm에 대해 긍정적인 전망을 유지하며, 최근 Arm Total Design 프로그램의 확장을 강조하고 상당한 로열티 수익을 전망했습니다. Arm은 또한 업계 베테랑인 Young Sohn을 이사회에 임명했다고 발표했습니다.
모건 스탠리, Loop Capital, TD Cowen의 애널리스트들은 Arm에 대한 긍정적인 평가를 재확인하며, 엣지 AI로의 전환과 모바일 기기에서의 Armv9 아키텍처 채택 증가를 활용할 수 있는 회사의 잠재력을 강조했습니다.
Arm은 PHLX 반도체 섹터 지수에 포함되어 회사 성장의 중요한 이정표를 기록했습니다. 더 넓은 반도체 산업에서, 마벨 테크놀로지 그룹은 인텔과 Amazon Web Services의 거래에도 불구하고 Buy 등급을 유지했는데, 이는 마벨이 ARM 기반 중요 IP 빌딩 블록 공급에서 선두를 유지하고 있어 영향이 미미할 것이라는 점을 시사합니다.
이상이 투자자들이 알아야 할 최근 동향입니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 바클레이스의 낙관적인 전망을 보완하며 Arm Holdings의 재무 상태와 시장 성과에 대한 추가적인 정보를 제공합니다. 회사의 시가총액은 $151.62 billion으로 투자자들의 강한 신뢰를 반영하고 있습니다. Arm의 지난 12개월 동안의 31.37% 매출 성장과 2025년 1분기 39.11%의 분기 성장은 바클레이스의 가속화되는 성장 전망과 일치합니다.
InvestingPro 팁은 Arm의 순이익이 올해 성장할 것으로 예상되어 애널리스트의 회사 재무 궤도에 대한 긍정적인 입장을 뒷받침합니다. 또한 Arm이 적정 수준의 부채로 운영되고 있다는 팁은 재무 안정성을 시사하며, 이는 회사가 새로운 시장과 기술로 확장을 계속함에 따라 유리할 수 있습니다.
그러나 투자자들은 Arm이 수익, EBIT, EBITDA, 매출 등 다양한 지표에서 높은 가치 평가 배수로 거래되고 있다는 점에 주목해야 합니다. 이러한 프리미엄 가치 평가는 v9 아키텍처 전환을 활용하고 서버 시장에서의 입지를 확대함에 따라 Arm의 미래 성과에 대한 시장의 높은 기대를 반영합니다.
더 포괄적인 분석에 관심이 있는 독자들을 위해 InvestingPro는 Arm Holdings에 대한 14개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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