목요일, Leerink Partners는 Zymeworks Inc. (NASDAQ:ZYME) 주식에 대해 긍정적인 전망을 표명하며, 주식 등급을 Market Perform에서 Outperform으로 상향 조정하고 주가 목표를 기존 $10에서 $25로 크게 인상했습니다.
이번 상향 조정은 Zymeworks가 자체 개발 파이프라인을 임상 단계로 진전시키고 있으며, 11월 29일로 예정된 라이선스 아웃 제품인 zanidatimab의 PDUFA 일정을 앞두고 있다는 점을 고려한 것입니다.
Leerink는 Zymeworks가 2022년 zanidatimab을 JAZZ에 라이선스 아웃한 전략적 결정을 인정했습니다. 이 재무적 조치로 Zymeworks는 2022년 초 현금 유동성 우려를 해소하고 파이프라인 개발에 재투자할 수 있게 되었습니다.
초기에는 약물들이 전임상 단계에 있거나 임상적 과제에 직면해 있어 투자 논리가 다소 약화되었지만, 회사가 강력한 5 by 5 프로그램을 통해 파이프라인을 개발하는 동안 주가는 약 Two년간 일정 범위 내에서 움직였습니다.
Leerink는 회사의 최근 진전을 강조하며, ZW171과 ZW191 두 프로그램이 임상 단계에 진입했고, 2025년 상반기와 하반기에 각각 두 개의 추가 항체-약물 접합체(ADC)인 ZW220과 ZW251에 대한 임상시험계획(IND) 신청 계획이 있다고 언급했습니다.
Zymeworks의 ADC 개발 접근 방식은 ADC의 약 1%만이 종양 조직에 도달한다는 원칙에 따라, 건강한 조직에서 순환하는 나머지 99%에 대해 약물을 최적화해야 한다는 점을 강조합니다.
회사의 ADC는 독자적인 중간 강도의 토포이소머라제 I 억제제 페이로드와 낮은 안정성 링커를 사용하여 더 나은 안전성 프로필과 향상된 치료 범위를 목표로 합니다.
Leerink의 업데이트된 가치평가 모델은 ZW171과 ZW191에 대한 위험 조정 가치를 포함하며, 전 세계 최고 매출이 $40억을 초과할 것으로 전망합니다. 이 전망은 Leerink의 Zymeworks 주가 목표에 $15를 추가로 기여했습니다.
현재 Zymeworks의 $3억 7,500만의 현금을 포함한 $10억 8천만의 소규모 시가총액은 Leerink에게 신흥 파이프라인이 저평가되어 있음을 시사하며, 이는 회사의 주식 잠재력에 대한 낙관적인 재평가로 이어졌습니다.
다른 최근 소식으로, Zymeworks Inc.는 2024년 3분기에 $9,920만의 순손실을 보고했는데, 이는 전년 대비 약간 개선된 수치입니다. 회사는 이중특이성 T세포 인게이저와 항체-약물 접합체(ADC)의 발전을 포함한 임상 프로그램에서 상당한 진전을 이루었습니다. Zymeworks는 또한 2025년에 유망한 두 개의 ADC인 ZW220과 ZW251에 대한 IND 신청 계획을 발표했습니다.
또한, Zymeworks는 $3,000만 규모의 자사주 매입 프로그램을 완료했으며, 2027년 하반기까지의 운영을 보장하는 상당한 현금 보유량을 보고했습니다. 2024년 9월 30일로 끝나는 9개월 동안 총 수익이 감소했음에도 불구하고, 회사는 진행 상황과 향후 주요 이정표에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다.
Zymeworks는 또한 협력 및 라이선싱 거래를 포함한 향후 비즈니스 개발 기회에 열려 있습니다. 회사는 12월에 포트폴리오 업데이트를 공유하기 위한 R&D Day를 준비하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
Zymeworks Inc. (NASDAQ:ZYME)는 Leerink Partners의 낙관적인 전망에 부합하는 시장에서 상당한 모멘텀을 경험하고 있습니다. InvestingPro 데이터에 따르면 ZYME는 지난 1년간 111.8%의 주가 총수익률을 기록했으며, 최근 3개월 동안에만 58.8%의 수익률을 보였습니다. 이러한 상승세는 현재 주가가 52주 최고치의 99.87%에 거래되고 있다는 점에서 더욱 강조됩니다.
ZYME에 대한 긍정적인 전망을 뒷받침하는 두 가지 주요 InvestingPro 팁이 있습니다. 첫째, 회사는 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있어 연구 개발에 많은 투자를 하는 생명공학 기업에게 중요한 요소입니다. 둘째, 유동 자산이 단기 부채를 초과하여 ZW171과 ZW191의 임상 단계 진입을 포함한 파이프라인 개발을 위한 견고한 재무 상태를 나타냅니다.
ZYME가 강한 시장 성과를 보이고 있지만, 2024년 3분기 기준 최근 12개월 동안 -100.42%의 음의 총이익률을 기록하며 현재 수익성이 없다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 이는 수익 창출 전 상당한 투자가 이루어지는 개발 단계의 생명공학 기업의 전형적인 프로필과 일치합니다.
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