목요일, 금융 서비스 회사인 Needham은 디지털 업무 환경을 위한 고급 음성 네트워킹 및 미디어 처리 솔루션 제공업체인 AudioCodes (NASDAQ: AUDC)의 주가 전망을 조정했습니다. 이 회사는 AudioCodes 주식에 대한 매수 등급을 유지하면서 목표가를 기존 $14.00에서 $11.00로 낮췄습니다.
AudioCodes는 시장 예상을 밑도는 2024 회계연도 3분기 실적을 보고했습니다. 회사는 라이선스 기반에서 구독 기반으로 판매 모델을 전환하면서 연간 전망의 하한선을 확인했습니다. 3분기 매출은 자본 지출을 나타내는 제품 판매(46%)와 운영 지출을 나타내는 서비스(54%)로 나뉘었습니다. 특히, 회사의 구독 기반 Live Annual Recurring Revenue (ARR)는 전년 대비 40%라는 인상적인 증가를 보였습니다.
전체 매출 성장은 완만했으며, 마이크로소프트 관련 총 사업은 전년 대비 0.4% 증가에 그쳤고 고객 경험(CX) 솔루션은 전년 대비 4% 성장했습니다. 그러나 회사의 구독 기반 백로그는 전년 동기 대비 150% 증가하는 큰 폭의 상승을 보였습니다.
진행 중인 매출 모델 전환의 결과로, AudioCodes 경영진은 2026 회계연도까지 의미 있는 매출 성장으로 돌아가는 것을 목표로 하도록 전망을 수정했습니다. 성장 궤도의 조정으로 인해 Needham은 AudioCodes의 2025 회계연도 추정치를 크게 하향 조정했으며, 이는 낮아진 목표가에 반영되었습니다. 이 회사는 낮은 매출 성장, 감소된 영업이익, 그리고 높아진 세율의 조합을 수정의 주요 요인으로 언급했습니다.
다른 최근 뉴스로, AudioCodes는 3분기 재무 결과를 보고했는데, 총 매출은 $60.2 million으로 소폭 감소했지만 서비스 매출은 $32.5 million으로 증가해 총 매출의 54%를 차지했습니다.
순이익이 $2.7 million으로 감소했음에도 불구하고, 회사는 대화형 AI 부문의 성장과 UCaaS(통합 커뮤니케이션 서비스) 및 CCaaS(컨택 센터 서비스) 모델로의 전환을 강조했습니다. 또한 회사는 2024년 매출 가이던스를 $240 million에서 $250 million 사이로 재확인했습니다.
지속적인 투자로 인해 2023년과 2024년 모두 약 $9 million의 손실을 보고했음에도 불구하고, 대화형 AI 부문은 전년 대비 50% 계약 체결 증가를 보였습니다. 회사는 이 부문이 처음으로 $10 million 이상의 매출을 달성할 것으로 예상합니다. 또한 AudioCodes는 마이크로소프트 사업의 강한 성장을 보고했으며, 2026년까지 두 자릿수 성장을 전망하고 있습니다.
이러한 발전은 회사가 대화형 AI 제품과 UCaaS 및 CCaaS 모델 확장에 전략적으로 집중하고 있음을 반영합니다. 회사는 3분기를 $88.4 million의 현금 및 현금성 자산과 $67 million의 라이브 관리 서비스 백로그로 마감했으며, 이는 전년 대비 상당한 증가를 보여줍니다. AudioCodes는 2025년까지 대화형 AI 제품에서 수익을 창출할 것으로 예상하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
AudioCodes의 최근 재무 성과와 시장 위치는 InvestingPro의 데이터로 더욱 명확해집니다. 회사의 시가총액은 $235.07 million이며, P/E 비율은 19.45로, 최근의 도전에도 불구하고 투자자들이 여전히 회사의 수익에 프리미엄을 지불할 의향이 있음을 나타냅니다.
InvestingPro 팁은 AudioCodes의 경영진이 적극적으로 자사주를 매입하고 있음을 강조하는데, 이는 현재의 전환 단계에도 불구하고 회사의 장기 전망에 대한 자신감을 시사할 수 있습니다. 또한, 주가가 52주 최저치에 근접해 있어, 회사의 미래 성장 잠재력을 믿는 투자자들에게 가치 투자 기회를 제공할 수 있습니다.
회사의 4.63% 배당 수익률은 소득 중심 투자자들에게 매력적일 수 있으며, 특히 AudioCodes가 지난 12개월 동안 수익성을 유지했다는 점을 고려하면 더욱 그렇습니다. 이러한 수익성과 올해 순이익 성장 전망은 Needham이 목표가를 낮췄음에도 불구하고 매수 등급을 유지한 것과 일치합니다.
InvestingPro는 AudioCodes에 대한 13개의 추가 팁을 제공하여, 진행 중인 비즈니스 모델 전환을 고려한 주식의 잠재력을 평가하는 투자자들에게 더 포괄적인 분석을 제공한다는 점을 주목할 만합니다.
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