목요일, 제퍼리스는 Essential Utilities, Inc. (NYSE:WTRG) 주식에 대한 입장을 조정하여 매수에서 보유로 등급을 변경하고 목표가를 $44에서 $41로 낮췄습니다. 이 회사는 장기적인 물 사업 부문 성장 둔화를 주요 하향 조정 이유로 언급했습니다.
Essential Utilities는 견고한 3분기 실적을 보고했으며, 이는 분석가의 초기 기대치를 충족시켰습니다. 여기에는 5-7%의 주당순이익 연평균 성장률(EPS CAGR) 재설정과 Aqua PA 요금 사례 합의의 긍정적인 결과가 포함되었습니다.
이러한 긍정적인 요소에도 불구하고, 물 사업 부문의 요금 기준이 8%에서 6%로 하향 조정되었습니다. 이는 부분적으로 DELCORA에 대한 제한된 가시성과 East Whiteland 거래 지연 때문입니다. 전체 요금 기준의 약 66%에 영향을 미치는 이 수정으로 인해 2029년까지의 총 요금 기준 CAGR에 대한 새로운 전망은 7.9%로, DELCORA를 제외한 이전의 2028년까지 8.2%에 비해 낮아졌습니다. 이 수치는 7.4%의 컨센서스보다 약간 높습니다.
2024년부터 2028년까지의 EPS CAGR에 대한 업데이트된 추정치는 이전의 6.8%에서 6.4%로 감소했지만, 여전히 6.3%의 컨센서스보다는 높습니다. 2025년부터 2029년까지의 기간에 대해 EPS CAGR은 5.6%로 예상되며, 이는 5.8%의 시장 예상치보다 낮습니다. 또한, 주식 자금 조달 전망은 예상보다 약했으며, 새로운 지침은 2024년부터 2025년 사이에 3억 5천만 달러의 누적 주식 자금 조달을 제안했습니다.
이 회사는 이제 Essential Utilities가 2026년까지 Moody's의 12% 영업활동현금흐름(FFO) 대 부채 하향 조정 임계값에 도달할 것으로 예측하고 있습니다. 이는 이전 예측보다 1년 늦지만 경영진이 그 해에 Moody's의 부정적 전망을 해결하려는 목표와 일치합니다. 주식의 성공적인 재평가 이후, 분석가는 이 비전기, 하이브리드 가스/수도 유틸리티 회사에 대한 투자자들의 매력이 줄어들었다고 믿고 있습니다.
다른 최근 뉴스에 따르면, Essential Utilities Inc.는 2024년 3분기에 견고한 재무 성과를 보고했으며, 주당순이익(EPS)이 $0.25로 예상을 뛰어넘었습니다. 회사의 3분기 매출은 요금 조정과 판매 증가로 인해 6% 증가한 $435.3 million을 기록했습니다. Essential Utilities는 또한 인프라 프로젝트에 $932.5 million의 상당한 투자를 했으며, 2024년에는 $1.3 billion에서 $1.4 billion 사이를 투자할 계획입니다.
최근의 규제 발전은 Essential Utilities에 유리했으며, 펜실베이니아 가스 요금 사례 승인으로 연간 수익이 $93 million 증가할 것으로 예상됩니다. 또한, 회사는 계류 중인 펜실베이니아 수도 요금 사례 합의로 $73 million의 추가 수익 증가를 예상하고 있습니다. 허리케인 헬렌이 제기한 도전에도 불구하고, 회사는 노스캐롤라이나에서의 신속한 운영 복구로 회복력을 보여주었습니다.
주요 분석가 노트에 따르면 Essential Utilities는 DELCORA 기여를 제외하고 2027년까지 EPS에서 5%에서 7%의 연평균 성장률을 전망하고 있습니다. 회사는 또한 성장을 지원하기 위해 2024년과 2025년 사이에 $350 million의 자본을 조달할 계획입니다. 이러한 최근 발전은 Essential Utilities의 견고한 재무 건전성과 긍정적인 성장 궤도를 강조합니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro 데이터에 따르면 Essential Utilities의 재무 프로필은 제퍼리스의 하향 조정에 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 조정 P/E 비율 22.6과 PEG 비율 1.99는 주식이 수익 성장에 비해 프리미엄으로 거래되고 있을 수 있음을 시사하며, 이는 WTRG가 "단기 수익 성장에 비해 높은 P/E 비율로 거래되고 있다"는 InvestingPro 팁과 일치합니다.
하향 조정에도 불구하고 Essential Utilities는 강력한 배당 프로필을 유지하고 있습니다. InvestingPro 팁에 따르면 회사는 3.23%의 배당 수익률을 자랑하며 32년 연속으로 배당을 인상했습니다. 이러한 일관된 배당 성장은 수정된 성장 전망에 비추어 투자자들에게 어느 정도 안정성을 제공할 수 있습니다.
회사의 매출 성장은 혼조세를 보였으며, 2024년 3분기에는 5.84% 증가했지만 지난 12개월 동안에는 13.98% 감소했습니다. 이러한 매출 실적의 변동성이 장기적인 물 사업 부문 성장에 대한 분석가의 우려에 기여할 수 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Essential Utilities에 대한 10개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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